BMP và PDR có cơ hội vào FTSE

BMP và PDR có cơ hội vào FTSE

Mới đây, CTCK Bảo Việt (BVS) đã công bố dự báo cho đợt đảo danh mục FTSE ETF và VNM ETF quý 4/2017.

* SSI: DPM, ITA và ASM có nguy cơ bị loại khỏi quỹ FTSE

Quỹ Db x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF (DB)

Theo dự báo của BVS, các cổ phiếu DPM, ITA và ASM nhiều khả năng sẽ bị loại khỏi danh mục của quỹ FTSE trong kỳ đánh giá lại danh mục lần này. Trong đó:

• DPM bị loại do không đáp ứng đủ tiêu chí về thanh khoản.
• ITA và ASM vi phạm vì vốn hóa thị trường có thể đầu tư nhỏ hơn 0.5% vốn hóa thị trường của FTSE Vietnam Index.

Ngoài ra, BVS cũng lưu ý đến trường hợp của cổ phiếu GTN. Giá trị vốn hóa thị trường có thể đầu tư của cổ phiếu này tại thời điểm đóng cửa ngày 16/11 đạt 0.47% vốn hóa thị trường của FTSE Vietnam Index. Vì vậy, cổ phiếu này cần phải có sự cải thiện mạnh về mặt vốn hóa nếu không muốn bị loại khỏi danh mục của quỹ trong kỳ review lần này.

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu BMP và PDR nhiều khả năng sẽ được thêm mới vào danh mục của quỹ trong kỳ “review” lần này do đã thỏa mãn tất cả các tiêu chí đề ra của quỹ. Bên cạnh đó, BVS cũng để ngỏ khả năng cổ phiếu VJC được thêm mới vào danh mục của quỹ FTSE ETF trong kỳ tái cơ cấu danh mục lần này.

Trường hợp 1: BMP và PDR được thêm vào danh mục, còn DPM, ITA, ASM bị loại.

Trường hợp 2: BMP và VJC được thêm vào danh mục, còn DPM, ITA, ASM bị loại. Dữ liệu tại ngày 16/11/2017

VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF)

Về phần VNM ETF, BVS dự báo vì cổ phiếu SHB đã thỏa mãn đầy đủ các tiêu chí đề ra của quỹ nên nhiều khả năng cổ phiếu này sẽ được quỹ VNM ETF xem xét thêm mới vào danh mục trong kỳ review lần này.

Bên cạnh đó, các cổ phiếu PVD, DXG, KBC, CII, FLC hiện cũng đáp ứng được các tiêu chí để được thêm mới của quỹ VNM ETF.

• DXG, KBC, CII, FLC đều có tỷ trọng vốn hóa trong danh mục thấp nên nhiều khả năng sẽ không được xem xét thêm vào (Giống như kỳ review quý 2/2017, các cổ phiếu này dù đã đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của quỹ nhưng vẫn không được thêm mới).
• Về phần PVD, BVS để ngỏ khả năng cổ phiếu này sẽ được thêm mới vào danh mục của quỹ (xác suất 40/60) nếu có cổ phiếu nước ngoài hoặc trong nước bị loại.

Ở chiều loại ra, BVS cho là nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra khỏi danh mục trong đợt review lần này.

Tuy nhiên, BVS cũng đưa ra lưu ý với trường hợp của NT2 và HSG.

• Về phần NT2, giá trị giao dịch bình quân hàng ngày trong 3 tháng của cổ phiếu này trong 4 quý gần nhất đều đã ở dưới ngưỡng 0,6 triệu USD. Mặc dù xét riêng yếu tố này là chưa đủ để dẫn đến khả năng cổ phiếu NT2 bị loại khỏi danh mục nhưng trong trường hợp quỹ VNM ETF thêm mới cổ phiếu nước ngoài vào danh mục trong kỳ review lần này, thì nguy cơ bị loại khỏi danh mục của cổ phiếu này vẫn cần được tính đến.
• HSG cũng có thể bị loại nếu có cổ phiếu mới được thêm vào với tỷ trọng cao, bởi HSG hiện đang chiếm tỷ trọng thấp dưới 1% trong danh mục của quỹ.

Hiện tại tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục của quỹ đang chiếm gần 75,95%. Trong kỳ review lần này nhiều khả năng VNM ETF sẽ tiếp tục giữ nguyên tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục ở mức 74.8% nếu không có cổ phiếu của các công ty nước ngoài nào được thêm mới hay loại bớt. Do đó, có thể quỹ này sẽ phải bán giảm tỷ trọng các cổ phiếu Việt Nam trong danh mục trong kỳ review sắp tới.

Trường hợp: SHB được thêm vào danh mục. Dữ liệu tại ngày 16/11/2017

BVS lưu ý rằng đây chỉ là dự đoán dựa trên mức giá đóng cửa ngày 16/11/2017. Biến động giá cổ phiếu, từ nay cho đến ngày cuối cùng của kỳ tái cơ cấu (15/12/2017), có thể làm thay đổi tỷ trọng cũng như lượng mua vào/bán ra dự kiến của từng mã.

Vũ Hạo 

FiLi