Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: AAA - CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát

30/10/2012 11:32

30-10-2012 11:32:53+07:00

TECHNICAL VIEW

Thanh khoản duy trì ở mức thấp và nhóm momentum lại đang trong vùng trung gian cho thấy khả năng giá có những biến động đột ngột và thiếu tích cực là khá cao vì lực cầu không ổn định.

CÁC TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Điểm đáng chú ý nhất trong dài hạn của cổ phiếu CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát (HNX: AAA) là đã hình thành được một vùng chống đỡ rất mạnh về mặt kỹ thuật (vùng 12,000 – 13,000), khi hội đủ cả 3 yếu tố quan trọng: thời gian tồn tại lâu (trên 1 năm), số lần test nhiều (đã test thành công được 7 lần) và thời gian hình thành các đỉnh đáy tương đối dài.

Vùng 12,000 – 13,000 sẽ là tâm điểm kỹ thuật trong thời gian tới. Theo đánh giá của giới chuyên môn, vùng này có độ tin cậy cao và khối lượng tích lũy khá nhiều nên khả năng phá vỡ không lớn.

Hiện giá của AAA vẫn đang duy trì bên dưới nhóm MA dài hạn, điển hình là SMA 100. Điều này cho thấy xu hướng chính của cổ phiếu này vẫn đang là giảm điểm. Tình trạng này chỉ có thể bị đảo ngược nếu giá vượt qua được hoàn toàn ngưỡng 15,000.

Ngắn hạn: Giá điều chỉnh và giằng co mạnh liên tục quanh ngưỡng 13,500 trong nhiều tuần qua. Sự xuất hiện của các mẫu hình nến dạng Spinning Top, Doji… cho thấy xu hướng giằng co đang được đẩy lên mức cao.

Bên cạnh đó, thanh khoản cũng đang duy trì ở mức thấp (dưới 250,000 đơn vị/phiên) và nhóm momentum lại đang trong vùng trung gian cho thấy khả năng giá có những biến động đột ngột và thiếu tích cực là khá cao vì lực cầu không ổn định.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:

• Ngưỡng 23.6% : 18.100

• Ngưỡng 38.2% : 16.500

• Ngưỡng 50.0% : 15.000

• Ngưỡng 61.8% : 13.500

• Đáy cũ : 8.800

Chiến lược trading: Việc kiên nhẫn chờ đợi là cần thiết và nhà đầu tư dài hạn chỉ nên xem xét mua vào nếu giá vẫn duy trì trên vùng hỗ trợ 12,000 – 13,000.

Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, việc mua tích lũy nhẹ bên trên vùng 12,000 – 13,000 để mua bán trong phiên hoặc T+1, T+2 cũng có thể coi là một chiến lược hợp lý vì cổ phiếu này có sóng khá ổn định trong những tuần gần đây. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng không nên giải ngân vượt quá 20% danh mục, vì khả năng giá biến động thiếu tích cực vẫn còn khá cao.

TÓM TẮT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Kết quả kinh doanh quý 3/2012 của Công ty mẹ không mấy khởi sắc. Theo báo cáo tài chính quý 3/2012 của Công ty mẹ, doanh thu quý 3 tăng trưởng 9.2% so với cùng kỳ năm trước, đạt 256.4 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại sụt giảm mạnh 37% so với cùng kỳ và chỉ đạt 8.78 tỷ đồng.

Nguyên nhân của sự sụt giảm được giải thích là do Công ty đã tăng cường hoạt động khuyến mãi giảm giá hỗ trợ khách hàng đặt mua số lượng lớn nhằm duy trì các đơn hàng, đảm bảo hoạt động của nhà máy.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2012, doanh thu của Công ty mẹ AAA đạt 754.9 tỷ đồng, tăng 18.4% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 31.2 tỷ đồng, giảm 16.1% so với cùng kỳ.

Cổ đông lớn thoái vốn. Nửa cuối tháng 10/2012, một cổ đông tổ chức của AAA là CTCP Chứng khoán Dầu khí (PSI) đã bán thành công 501,900 cổ phiếu và chỉ còn nắm giữ 334,900 cổ phiếu (tỷ lệ sở hữu 3.38%) – tức là PSI không còn nghĩa vụ công bố thông tin theo quy đinh đối với giao dịch cổ đông lớn. Trước đó, PSI nắm giữ tổng cộng 836,800 cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ sở hữu 8.45%.

Rủi ro pha loãng cổ phiếu. Cuối quý 3, AAA thông báo phát hành 9.9 triệu cổ phiếu với giá 12,000 đồng/cp cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1, ngày đăng ký cuối cùng là ngày 05/09/2012. Tuy nhiên, sau gần hai tháng từ ngày đăng ký cuối cùng, hiện AAA vẫn chưa có thông tin chính thức về kết quả của đợt phát hành này.

Định giá thấp. Hiện giá cổ phiếu AAA đang giao dịch ở mức P/E trailing là 2.3 lần và P/B là 0.35 lần. Xem thêm các thông tin tài chính và chỉ số tài chính của AAA tại đây.