Tư vấn CTCK quý 3/2014: Ông lớn mất uy?

06/11/2014 13:01

06-11-2014 13:01:00+07:00

Thị trường sôi động đưa kết quả kinh doanh khối công ty chứng khoán (CTCK) gia tăng. Tuy nhiên, đi sâu vào cơ cấu doanh thu, mảng tư vấn trong quý 3/2014 của khối này suy giảm mạnh so với cùng kỳ, đặc biệt là những "ông lớn". Cả SSI, HCM và VCSC đều giảm mạnh doanh thu mảng này.

Vietstock thống kê lại trong số 86 CTCK công bố BCTC quý 3/2014 thì có 54 công ty có doanh thu từ hoạt động tư vấn nhưng mức doanh thu ở hầu hết các công ty này đều khá khiêm tốn đưa tổng doanh thu mảng tư vấn quý 3/2014 chỉ ở mức hơn 121.3 tỷ đồng, giảm 34% so với quý 3/2013. Với mức tổng doanh thu này, mảng tư vấn chỉ chiếm vỏn vẹn chưa đến 5% trong cơ cấu doanh thu của 86 công ty chứng khoán có công bố BCTC.

SSI, HCM bật khỏi top 5, VCSC giảm mạnh doanh thu tư vấn

Trong 54 đơn vị có doanh thu tư vấn quý 3/2014, mặc dù chưa đến ½ trong số này có doanh thu tư vấn suy giảm nhưng điều đáng chú ý là có sự xuất hiện của nhiều ông lớn đầu ngành như CTCK Sài Gòn (HOSE: SSI), CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE: HCM), CTCK Bản Việt (VCSC), CTCK Ngân hàng Agribank (HOSR: AGR), CTCK Vndirect (HNX: VND), CTCK Maybank Kim Eng (MBKE) hay CTCK Bảo Việt (HNX: BVS),…

Trong đó, hai công ty chứng khoán hàng đầu là HCM và SSI thậm chí còn không nằm trong top 5 công ty có doanh thu tư vấn cao nhất trong quý 3/2014 (SSI đứng thứ 6 và HCM đứng thứ 7). Còn VCSC, mặc dù vẫn nằm trong top 5 nhưng doanh thu mảng này giảm mạnh.

Cụ thể, kết thúc quý 3/2014, SSI chỉ thu về hơn 3 tỷ đồng doanh thu tư vấn, giảm gần 47% so với quý 3/2013 và chỉ chiếm 0.7% trong cơ cấu doanh thu quý 3/2014. Cùng kỳ, tỷ lệ này đạt 3%. Lũy kế 9 tháng đầu năm SSI thu về hơn 14 tỷ đồng doanh thu tư vấn, tăng nhẹ gần 5% nhưng cũng chỉ chiếm hơn 1% trong cơ cấu doanh thu chứng khoán 9 tháng đầu năm 2014.

Ở HCM, doanh thu tư vấn quý 3/2014 giảm 85% so với cùng kỳ về chỉ còn hơn 2 tỷ đồng và chỉ chiếm gần 1% trong cơ cấu doanh thu. Lũy kế 9 tháng đầu năm, HCM chỉ thu về gần 10 tỷ đồng, giảm 36% so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiếm vỏn vẹn 1.5% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Trường hợp của VCSC, trong quý 3/2014 mảng tư vấn chỉ thu về gần 7.6 tỷ đồng, giảm hơn 84% so với cùng kỳ năm ngoái và chỉ chiếm gần 5% trong cơ cấu doanh thu. Con số này cũng chỉ bằng gần 17% so với mức doanh thu tư vấn đạt được trong quý 2/2014 (gần 45 tỷ đồng). Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu tư vấn của VCSC ở mức 58.7 tỷ đồng, tăng gần 13% so với cùng kỳ và chiếm gần 14% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng của VCSC.

BSI vươn lên dẫn đầu, SHS tiếp tục tăng trưởng mạnh

Trong khi nhiều CTCK lớn suy giảm, hoạt động tư vấn của CTCK Ngân hàng BIDV (HOSE: BSI) tiếp tục có bước phát triển vượt bậc. Kết thúc quý 3/2014, doanh thu tư vấn của BSI đạt hơn 40.2 tỷ đồng, tăng hơn 10 lần so với cùng kỳ và chiếm hơn 27% trong cơ cấu doanh thu. Điểm đáng chú ý là mức doanh thu này tiếp tục tăng trưởng mạnh so với quý 2 (tăng 2.6 lần) và vươn lên đứng đầu về doanh thu tư vấn trong quý 3/2014 (quý 2/2014 đứng vị trí thứ 2 sau VCSC). Theo giải trình của BSI doanh thu tư vấn gia tăng là do trong kỳ công ty thực hiện được các hợp đồng tư vấn lớn.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu mảng tư vấn của BSI đạt gần 53.5 tỷ đồng, tăng 13.6 lần so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiếm hơn 15% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Đứng thứ hai về doanh thu tư vấn trong quý 3/2014 là CTCK MB (MBS) với gần 17.4 tỷ đồng doanh thu và chiếm gần 14% trong cơ cấu doanh thu. Tuy nhiên, lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu mảng tư vấn chỉ gần 19.7 tỷ đồng, chiếm hơn 7% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm.

Bên cạnh sự nổi trội của BSI, CTCK Sài Gòn – Hà Nội (HNX: SHS) tiếp tục tạo điểm nhấn về doanh thu tư vấn trong quý 3/2014 khi vượt mặt các ông lớn để vươn lên vị trí thứ 3 (quý 2/2014 SHS lọt vào top 5 có doanh thu tư vấn cao nhất). Kết thúc quý 3/2014, doanh thu tư vấn của SHS đạt hơn 13 tỷ đồng, tăng gần 12.4 lần so với cùng kỳ và chiếm gần 12% trong cơ cấu doanh thu. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu tư vấn của SHS đạt hơn 22 tỷ đồng, tăng hơn 4 lần so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiếm gần 9% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm 2014.

Ngoài các đơn vị trên, trong top 5 còn có sự góp mặt của CTCK ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) với doanh thu tư vấn quý 3 đạt gần 12.7 tỷ đồng nhưng giảm gần 76% so với cùng kỳ và CTCK Bản Việt (VCSC).

CTCK nhỏ tiếp tục dẫn đầu về tỷ trọng doanh thu tư vấn/tổng doanh thu quý 3/2014

Có 15/54 CTCK với tỷ trọng doanh thu tư vấn/tổng doanh thu trong quý 3/2014 đạt trên 10%. Đa phần trong số này đều là những công ty chứng khoán nhỏ với tổng doanh thu không cao.

Dẫn đầu về mức tỷ trọng chiếm lĩnh trong cơ cấu doanh thu là CTCK Woori (WOORI) với tỷ lệ chiếm lĩnh gần 62%. Kết thúc quý 3/2014, WOORI thu về 550 triệu đồng doanh thu tư vấn, tăng 1.2 lần so với quý 3/2013. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu tư vấn đạt hơn 4 tỷ đồng, tăng gần 14 lần so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiêm hơn 65% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Đứng thứ 2 và 3 là hai CTCK Phượng Hoàng (PCS) và Vina (VNSC) với doanh thu tư vấn quý 3/2014 lần lượt hơn 2 tỷ và hơn 1.3 tỷ đồng, tăng hơn 53 lần và hơn 66% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức độ chiếm lĩnh của doanh thu tư vấn trong cơ cấu doanh thu đều trên 40%.

Một số CTCK khác như Phú Gia (PGSC), Chứng khoán SJC (SJCS) hay Chứng khoán Việt (VISECO) cũng chiếm quanh mức 30%.