Ông Phan Dũng Khánh (MBKE): Bắt đúng đáy khó như mua vé số để chờ trúng độc đắc

10/01/2017 09:37 5
10-01-2017 09:37:43+07:00

Ông Phan Dũng Khánh (MBKE): Bắt đúng đáy khó như mua vé số để chờ trúng độc đắc

Năm 2016 dường như là một năm có nhiều kỷ niệm đáng nhớ đối với nhà đầu tư khi thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến nhiều bước ngoặt lớn. Trước thềm bước sang năm mới 2017, ông Phan Dũng Khánh - Giám đốc Tư vấn Đầu tư CTCK Maybank – Kim Eng đã có những chia sẻ về kinh nghiệm đầu tư chứng khoán mà ông đã thu được trong những năm qua. Hi vọng đây sẽ là hành trang đi cùng với nhà đầu tư trong một năm mới an khang và thịnh vượng.

Ông Phan Dũng Khánh - Giám đốc Tư vấn Đầu tư CTCK Maybank – Kim Eng (MBKE)

Dòng tiền lớn từ các cả nhân hay tổ chức có tiềm lực tài chính (còn gọi là Big Boys) có khả năng xoay chuyển "thế trận" trên thị trường chứng khoán mà mỗi nhà đầu tư cần quan sát. Theo ông, đâu là những dấu hiệu để nhận biến sự chuyển dịch của dòng tiền này?

Big Boys có thể là tổ chức nhưng cũng là những nhà đầu tư cá nhân lớn hoặc tập hợp các nhà đầu tư này. Dấu hiệu để nhận biết đơn giản nhất là theo dõi giao dịch của các tổ chức đầu tư, nhà đầu tư lớn, giao dịch khối ngoại có thể tìm thấy được thông qua những công cụ, phương pháp thống kê. Tuy nhiên với những tổ chức chính quy thì việc họ mua bán có công bố sẽ dễ dàng nhận biết, số liệu cũng được cập nhật liên tục. Tuy nhiên còn các nhà đầu tư lớn khác không chịu quy định này hoặc họ có thể lách bằng các thủ thuật như chia lệnh, sử dụng đại diện, hợp tác… thì hầu như không thể biết được theo cách thông thường.

Với những nhà đầu tư giàu kinh nghiệm, chuyên nghiệp hơn họ có những công cụ cũng nhưng phương pháp để phân tích dòng tiền, cao cấp hơn là phân tích tiền tệ có thể xác định với xác suất cao về sự di chuyển của dòng tiền, các dòng tiền âm hay dương, phân biệt phần nào dòng tiền ảo với độ chính xác cao.

Trên thị trường chứng khoán (TTCK), rủi ro là điều khó tránh, vậy những nhà đầu tư nhỏ lẻ cần làm gì để có thể hạn chế thua lỗ khi có những biến cố bất ngờ khiến thị trường rớt sâu?

Nếu có thể phân tích được dòng tiền thì việc này khá đơn giản khi thấy dòng tiền rút ra, nhà đầu tư có thể thoát ra hoặc dòng tiền dương bị giảm dần. Mặc dù vậy do việc phân tích dòng tiền có độ khó cao cũng như đòi hỏi sự trải nghiệm nên chỉ có một số ít các nhà đầu tư sử dụng tốt được.

Cách dễ hơn mà nhà đầu tư có thể thực hiện là đặt cho mình một mức “phòng thủ” về giá, một tỷ lệ phần trăm thua lỗ giới hạn hoặc tìm các ngưỡng hỗ trợ của cổ phiếu và điều cuối cùng là phải tuân thủ kỷ luật đã đề ra. Một khi giá bị vi phạm ngưỡng này (có thể bị lỗ hoặc đã mất một phần lợi nhuận) cần phải  mạnh tay “xử” ngay vì nhiều trường hợp khi mất ngưỡng giá sẽ rớt rất nhanh kèm theo mất thanh khoản khi đó muốn bán cũng không thể.

Nhà đầu tư nên lưu ý chốt lời được thì cũng cần phải biết cắt lỗ, cầm lên được cũng phải đặt xuống được. Trong nghề đầu tư lâu năm tôi rút ra được rằng: “Càng hy vọng thì khả năng lỗ nặng càng nhiều hơn, hy vọng với tuyệt vọng luôn chung một vần”. Vì thế luôn có kế hoạch, có thể rất đơn giản như ý ở trên nhưng sẽ giúp nhà đầu tư tồn tại được và rồi để đạt được những thành tựu sau đó.

Vậy theo ông, nếu một cổ phiếu đang bị giải chấp thì nhà đầu tư có nên tham gia bắt đáy cổ phiếu này không?

Hoàn toàn không nên, việc bắt đúng đáy là siêu khó trong các trường hợp này, giống như việc bạn mua vé số để mong trúng giải độc đắc vậy. Chưa kể có thể gặp các hiện tượng hammer trong phân tích dòng tiền (xuất hiện sau khi các hoạt động trao tay diễn ra mạnh mẽ) có thể khiến nhà đầu tư lỗ nặng hơn nếu bắt sai đáy.

Thực tế trong hơn 16 năm trên TTCK tôi hầu như hiếm thấy ai bắt được đáy với những cổ phiếu lao dốc kiểu này.

Một số người cho rằng “không có cổ phiếu tốt, chỉ có cổ phiếu tăng giá và giảm giá”, ông nghĩ gì về quan điểm này?

Theo tôi “có cổ phiếu tốt và cổ phiếu xấu, đồng thời cũng có cổ phiếu tăng giá và giảm giá”.

Cái đau đầu của nhà đầu tư là đôi khi tốt không đi với tăng giá và xấu cũng không đồng nghĩa với giảm giá.

Vậy “dân chơi” chứng khoán có nên đầu tư theo xu hướng “ăn theo” dòng tiền của các nhà đầu tư lớn hay không?

Việc đi theo các nhà đầu tư lớn là không nên, vì dễ tạo cho chúng ta tâm lý chủ quan, đã có rất nhiều nhà đầu tư thành công nhiều lần theo cách này nhưng chỉ cần thất bại một lần có thể mất tất cả do thường sử dụng lượng tiền lớn của bản thân để đi theo.

Mặc dù vậy đi theo dòng tiền lớn thì được, có thể bao gồm nhiều nhà đầu tư lớn nhỏ cùng di chuyển, không nhất thiết phải biết đó là ai, nghĩa là dòng tiền dương ở mức cao.

Tựu trung lại chúng ta có phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, tìm hiểu và phân tích doanh nghiệp hoặc các loại phân tích khác cũng như đầu tư ngắn hạn hay dài hạn, dù là yếu tố nào đi chăng nữa thì cổ phiếu cũng phải tăng giá nhà đầu tư mới có lời. Nghĩa là những yếu tố đó kích hoạt dòng tiền đổ vào thì giá sẽ lên. Chính vì vậy, nhà đầu tư có thể phân tích dòng tiền, nắm bắt cách chuyển động của nó và mang lại lợi nhuận cho mình.

 Xin cảm ơn ông!

Những dự đoán của ông Phan Dũng Khánh cho năm mới 2017

Trong năm 2017, mức cao nhất mà VN-Index đạt được là 800-850 điểm và HNX-Index là 100 điểm. Vào cuối năm 2017, dự báo mức điểm của các chỉ số lần lượt là 600-650 và 60-70 điểm.

Thanh khoản trung bình của năm 2017 là 2,000 – 3,000 tỷ (trên cả 2 sàn), ngang với 2016.

Nhóm ngành Công nghệ, Vận tải (kể cả Vận tải Hàng không), Dược, Giáo dục sẽ tăng mạnh nhất tính trên cả hai sàn và OTC.

Khối ngoại sẽ bán ròng với giá trị ở mức tương đương 2016.

Nhóm Vận tải (kể cả Vận tải Hàng không) sẽ là nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường.

ĐỌC NHIỀU NHẤT

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chuyên gia SSI: Yếu tố nhà đầu tư ngoại chỉ là một phần, cần quan tâm tới nội tại của thị trường

Ông Phạm Lưu Hưng - Kinh tế trưởng Công ty Chứng khoán SSI nhận định dòng tiền ngoại đã giúp tạo ra một động lực nhất định cho thị trường nhưng cũng chỉ được trong...

Góc nhìn tuần 05 - 09/12: Có áp lực điều chỉnh

Theo CTCK Yuanta, thị trường có thể sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh trong 1-2 phiên giao dịch đầu tuần 05 - 09/12, đặc biệt chỉ số VN-Index sẽ kiểm định lại mức...

VNDirect: VN-Index sẽ trở lại mức 1,300-1,350 điểm trong năm 2023

Trong báo cáo chiến lược đầu tư năm 2023, CTCK VNDirect cho rằng triển vọng thị trường chứng khoán (TTCK) sẽ có hai nửa diễn biến tương đối khác nhau. 

Góc nhìn 02/12: Sớm quay lại nhịp hồi phục?

Các công ty chứng khoán (CTCK) cho rằng phiên 01/12 chỉ là phiên điều chỉnh kỹ thuật thông thường. Các chỉ số có thể sẽ tăng điểm trở lại trong phiên 02/12 và mở...

SSI Research: “VCB cần thiết phải tăng vốn”

Báo cáo đánh giá cổ phiếu phòng thủ trong ngành ngân hàng Việt Nam vừa công bố cho thấy chuyên gia phân tích SSI quan ngại về tỷ lệ an toàn vốn hiện tại của ngân...

Góc nhìn 01/12: Tiếp tục tăng điểm ngắn hạn?

KBSV cho rằng trong những phiên tới, sau nhịp hồi phục mạnh, VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục xu hướng tăng điểm ngắn hạn và tiến lên vùng đích kỳ vọng tại 1,060...

HSBC đánh giá cao triển vọng tăng trưởng của khu vực Đông Nam Á

Ngân hàng HSBC kỳ vọng Thái Lan, Singapore, Indonesia, Philippines, Malaysia và Việt Nam sẽ tăng trưởng từ 3,2%-7,6% trong năm 2022, bất chấp những bất ổn và biến...

Chủ tịch AzFin Việt Nam: Điều quan trọng khi đầu tư tích sản cổ phiếu là tìm ra doanh nghiệp phát triển bền vững

Sau cú sốc bắt đầu từ tháng 4 – thời điểm thị trường chứng khoán bước qua giai đoạn tăng nóng và giảm sốc từ vùng 1.500 điểm, nhiều nhà đầu tư đã bắt đầu tìm kiếm...

Góc nhìn 30/11: Đà tăng đang được ủng hộ

Theo TPS, thị trường tăng kèm thanh khoản cao cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã tích cực hơn và họ sẵn sàng trả giá cao hơn thay vì phân vân như trước đó. Chỉ báo...

Góc nhìn 29/11: Tiếp diễn đà tăng giá

TVSI dự báo rằng áp lực chốt lời điều chỉnh để lấp lại gap tăng giá sẽ diễn ra và nếu VN-Index vẫn duy trì trên vùng 970 điểm thì đà tăng giá vẫn sẽ tiếp diễn trong...

TIN CHÍNH

ĐỌC NHIỀU NHẤT