Vietstock Weekly 10-14/07/2017: Mức độ điều chỉnh sẽ không quá mạnh?

Vietstock Weekly 10-14/07/2017: Mức độ điều chỉnh sẽ không quá mạnh?

Với các yếu tố tác động hiện hữu, khó khăn nhiều khả năng sẽ tiếp tục đeo bám thị trường trong các giao dịch đầu tuần. Tuy vậy, rủi ro điều chỉnh vẫn là không quá cao khi thị trường sẽ nhận được sự hỗ trợ từ các thông tin mang tính hỗ trợ mạnh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 10-14/07/2017

Áp lực chốt lời đã gia tăng mạnh hơn trong tuần qua và khiến VN-Index chấm dứt chuỗi tăng điểm qua 5 tuần liên tiếp. Trong đó, sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Bluechip chính là nhân tố ảnh hưởng tiêu cực nhất lên thị trường.

Trong bối cảnh nhóm cổ phiếu Large Cap và Bluechip đã suy yếu đáng kể, dòng tiền lớn trên thị trường đã có sự chuyển hướng mạnh sang các nhóm cổ phiếu Small Cap và Micro Cap, đặc biệt là các cổ phiếu Penny. Sự nổi sóng của nhóm cổ phiếu này cũng là dấu ấn đáng nhớ nhất của thị trường trong tuần qua.

Phiên cuối tuần, áp lực bán đã gia tăng mạnh hơn và khiến sắc đỏ chiếm ưu thế trở lại trên diện rộng. Càng về cuối phiên, cường độ bán càng trở nên quyết liệt và khiến các chỉ số thị trường lao dốc mạnh. Bên cạnh đó, các tín hiệu giao dịch cũng chuyển biến theo chiều hướng xấu khi:

(1) Dù dòng tiền trên thị trường vẫn duy trì sự sôi động, nhưng vẫn không thể giúp thị trường hồi phục. Dao động giá là rất tiêu cực cho thấy bên bán đã chiếm ưu thế hoàn toàn trong phiên cuối tuần.

(2) Một trong những bệ đỡ quan trọng của thị trường trong thời gian vừa qua là khối ngoại đã bắt đầu bán ròng trở lại. Dù chưa thể chắc chắn về sự đảo chiều mạnh của xu hướng giao dịch nhưng giới đầu tư cũng cần cảnh giác trước hoạt động mua/ bán của họ trong tuần giao dịch tới.

Một điểm cần lưu ý, đó là thị trường vẫn đang trong giai đoạn thông tin sôi động với tâm điểm là mùa công bố KQKD quý 2/2017 cùng sự xuất hiện của các thông tin vĩ mô hỗ trợ. Cụ thể, trong phiên cuối tuần, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành các quyết định mới về lãi suất. Mức lãi suất điều hành sẽ giảm 0.25%/năm và lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng đồng Việt Nam của tổ chức tín dụng được điều chỉnh giảm 0.5%/năm. Thông tin này được kỳ vọng sẽ trở thành nhân tố hỗ trợ cho sự hồi phục của thị trường trong tuần giao dịch tới.

Như vậy, với các yếu tố tác động hiện hữu, khó khăn nhiều khả năng sẽ tiếp tục đeo bám thị trường trong các giao dịch đầu tuần. Tuy vậy, rủi ro điều chỉnh vẫn là không quá cao khi thị trường sẽ nhận được sự hỗ trợ từ các thông tin mang tính hỗ trợ mạnh.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Điều chỉnh mạnh sau khi chạm cận trên kênh giá

Chỉ số VN-Index bất ngờ điều chỉnh mạnh trong phiên giao dịch ngày 07/07/2017. Mẫu hình nến gần giống như Bear Sash xuất hiện và Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán chứng tỏ rủi ro đang tăng lên.

Cận trên của kênh giá trung hạn đang đóng vai trò kháng cự mạnh và duy trì trong vùng 785-790 điểm. Đây được đánh giá là vùng kháng cự mạnh và có độ tin cậy cao do nhiều lần báo hiệu thành công sự đảo chiều của giá.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là đà tăng sẽ bị đảo ngược khi mà khối lượng giao dịch vẫn duy trì mức cao (trên trung bình 20 phiên) và cận dưới kênh giá đang hỗ trợ tốt. Vùng 755-770 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh nếu VN-Index còn điều chỉnh trong tuần tới.

HNX-Index – Mẫu hình Bearish Engulfing xuất hiện

HNX-Index hình thành mẫu hình Bearish Engulfing trong phiên giao dịch ngày 07/07/2017. Điều Điều này cho thấy sự thận trọng đang quay trở lại.

Đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 99-100 điểm) sẽ là hỗ trợ chính trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, sự thận trọng sẽ tăng cao nếu MACD cho tín hiệu bán trở lại trong các phiên tới.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 07/07/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 1.41. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 phiên ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 1.13 cho thấy khối lượng đặt mua lớn hơn so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 07/07/2017, VS-NVI VN đi ngang và vẫn duy trì trên EMA 20. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh chưa rút ra khỏi thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/07/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nếu các phiên tới khối này vẫn bán tiếp thì rủi ro sẽ tăng lên.