Vietstock Daily 23/08: Cầu ngoại có “đỡ” được thị trường?

Vietstock Daily 23/08: Cầu ngoại có “đỡ” được thị trường?

Tín hiệu giao dịch tiếp tục chuyển biến theo chiều hướng xấu khi sắc đỏ chiếm ưu thế cùng sự sụt giảm của thanh khoản. Dù khối ngoại đã mua ròng trở lại nhưng dòng tiền thông minh lại không ngừng rút khỏi thị trường. Do đó, khả năng hồi phục mạnh của thị trường vẫn chưa được đánh giá cao trong các phiên tới.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 23/08/2017

- Các chỉ số thị trường đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. Cụ thể, chỉ số VN-Index giảm mạnh 0.98%, đứng tại 761.26 điểm; HNX-Index giảm 0.26%, đứng tại 100.87 điểm.

- Thị trường phái sinh đóng cửa với sắc đỏ chiếm ưu thế. VN30F1709 đóng cửa giảm 0.42% , dừng tại 738.70 điểm. Trong khi đó, VN30F1710 giảm 0.38%, đứng tại 741.20 điểm, hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 738.20 điểm.

- Tâm lý thận trọng vẫn đang chi phối hoàn toàn thị trường trong phiên hôm nay. Vẫn chưa có nhiều điểm nhấn nổi bật khi sắc đỏ chiếm ưu thế toàn diện đi cùng sự ảm đạm của thanh khoản.

- SAB vẫn chi phối mạnh dao động của các chỉ số thị trường. Các nhịp rơi với biên độ lớn của cổ phiếu này khiến thị trường liên tục lao đao. Chỉ riêng cổ phiếu này đã kéo VN-Index giảm hơn 2 điểm.

- Dù trở thành cổ phiếu ảnh hưởng tiêu cực nhất lên VN-Index nhưng khả năng gây nhiễu của SAB thực sự không đáng kể trong phiên hôm nay. Nếu loại trừ SAB thì phần còn lại của thị trường vẫn đang chuyển biến theo chiều hướng xấu. Độ rộng thị trường liên tục bị thu hẹp. Tỷ lệ cổ phiếu giảm giá hơn 1% đạt gần 70% và vẫn không ngừng gia tăng qua các phiên. Hoạt động trading T+ và nỗ lực của bên mua trong phiên giao dịch cuối tuần trước đang mang lại nhiều thiệt hại hơn là phần thưởng tương xứng. Vì vậy, áp lực điều chỉnh nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục đeo bám thị trường trong các phiên tới.

- Nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường vẫn giao dịch kém tích cực. Lực cung vẫn chặn bán cuối phiên và liên tục ép giá xuống trước sự thiếu vắng thanh khoản từ bên mua. Nhóm cổ phiếu ngân hàng còn có phần bi quan hơn khi đồng loạt phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ. Vẫn xuất hiện các nhịp hồi ngắn trong phiên nhưng hiệu ứng lan tỏa là không đủ khi sức mạnh dòng tiền bắt đáy là khá yếu ớt.

- Không có nhiều chuyển biến ở các nhóm cổ phiếu Mid Cap và Small Cap. Thanh khoản sụt giảm và dòng tiền thông minh tiếp tục rút mạnh khỏi thị trường cho thấy triển vọng hồi phục chưa thể được kỳ vọng ở các nhóm cổ phiếu này trong hiện tại.

- Trái với thị trường cơ sở, giao dịch trên thị trường phái sinh vẫn duy trì sự sôi động qua các phiên. Thanh khoản tiếp tục được cải thiện với tổng giá trị giao dịch đạt hơn 271.6 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 13% so với phiên liền trước. Khối lượng giao dịch hợp đồng VN30F1709 tăng trưởng hơn 20.3%, đạt hơn 3,128 hợp đồng được khớp lệnh. Tổng khối lượng mở gia tăng 363 hợp đồng so với phiên liền trước. Riêng VN30F1709 có thêm 326 vị thế mua mới ròng trong phiên hôm nay.

- Sự tăng trưởng của thị trường phái sinh là hoàn toàn có thể dự đoán được. Điểm lợi nhất của thị trường phái sinh so với thị trường cơ sở tại Việt Nam hiện tại đến từ khả năng mở ra các cơ hội sinh lời cho giới đầu tư. Nếu thị trường cơ sở chỉ mang lại những gam màu u tối trong các nhịp điều chỉnh thì tài khoản của giới đầu tư hoàn toàn có thể trở nên “xanh mướt” nhờ hoạt động short sale hợp đồng tương lai.

- Xét về tổng thể, biến động thanh khoản trên thị trường cho thấy sự thay đổi tâm lý đồng nhất theo chiều hướng tiêu cực. Thanh khoản của kỳ hạn tháng 03/2018 sụt giảm và giá bị ép mạnh. Trong khi đó, hoạt động short sale gia tăng với khối lượng đáng kể ở các kỳ hạn tháng 09/2017, 10/2017 và 12/2017. Tất cả 4 loại hợp đồng đều bị short sale rất quyết liệt và đồng loạt bị ép xuống mức giá low khi đóng cửa cho thấy giới đầu tư đang tỏ ra rất e ngại về kịch bản tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn của thị trường cơ sở.

- Thanh khoản trên cả hai sàn chưa có nhiều chuyển biến trong phiên hôm nay. Cụ thể, khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt 145.5 triệu đơn vị, sụt giảm 4.41% so với phiên ngày hôm qua. Trên HNX, khối lượng khớp lệnh tăng nhẹ 4.8%, chỉ đạt hơn 42.5 triệu đơn vị. Tổng giá trị khớp lệnh trên cả hai sàn sụt giảm hơn 6% so với phiên giao dịch liền trước. Nếu loại bỏ mức độ tập trung vốn từ ROS và FLC thì tổng giá trị khớp lệnh vẫn sụt giảm gần 2% so với phiên liền trước.

- Khối ngoại mua ròng trên HOSE với hơn 66.7 tỷ đồng và mua ròng trên HNX với hơn 23.2 tỷ đồng.

Tín hiệu giao dịch tiếp tục chuyển biến theo chiều hướng xấu khi sắc đỏ chiếm ưu thế cùng sự sụt giảm của thanh khoản. Dù khối ngoại đã mua ròng trở lại nhưng dòng tiền thông minh lại không ngừng rút khỏi thị trường. Do đó, khả năng hồi phục của thị trường vẫn chưa được đánh giá cao trong các phiên tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Test lại vùng hỗ trợ mạnh

VN-Index có sự điều chỉnh khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 22/08/2017. Chỉ số hình thành cây nến đỏ với phần thân (Body) dài thể hiện sự thắng thế từ nhóm nhà đầu cơ giá xuống.

MACD tiếp tục giảm mạnh và phá vỡ đường 0 cho thấy chỉ số sẽ tiếp tục rung lắc mạnh.

VN-Index đóng cửa dưới MA 20 và MA 50 cho tín hiệu tiêu cực về xu hướng.

Dự kiến, vùng 750-760 điểm (tương đương cận dưới kênh giá và SMA 100) sẽ hỗ trợ mạnh của chỉ số.

HNX-Index – Xuất hiện Spinning Top

HNX-Index có sự điều chỉnh nhẹ trong phiên giao dịch ngày 22/08/2017. Khối lượng tiếp tục duy trì ở mức thấp dưới bình quân 20 phiên cho thấy sự thận trọng của dòng tiền.

Chỉ số liên tục xuất hiện các mẫu hình với phần thân (Body) nhỏ và bóng mờ (Shadow) dài (Spinning Top, Inverted Hammer) cho thấy sự giằng co mạnh trong tâm lý nhà đầu tư.

MACD hình thành phân kỳ giảm giá nên rủi ro có thể gia tăng trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 22/08/2017, VS-NVI VN đang giảm mạnh và VS-NVI VN đã phá vỡ EMA 20 nên rủi ro đang gia tăng.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 22/08/2017. Nếu các phiên tới khối này vẫn mua tiếp thì rủi ro sẽ giảm.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 22/08/2017