SSI: FTSE và VNM ETF sẽ thêm VRE?
SSI: FTSE và VNM ETF sẽ thêm VRE?
Mới đây, SSI Retail Research, bộ phận phân tích khách hàng cá nhân thuộc CTCP Chứng khoán Sài Gòn (SSI), đã công bố báo cáo ước tính thay đổi danh mục ETF quý 1/2018.
|
Các cột mốc đáng chú ý tại đợt tái cơ cấu quý 1/2018
Nguồn: SSI Retail Research
|
Quỹ Db x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF (DB)
Dựa trên số liệu chốt ngày 23/02, SSI Retail Research đưa ra dự báo về thay đổi của chỉ số FTSE Vietnam Index như sau:
- FLC và GTN có thể bị loại khỏi chỉ số do không đạt các điều kiện về vốn hóa (FLC và GTN có vốn hóa tự do < 0.5% tổng danh mục) và thanh khoản (GTN có giá trị giao dịch bình quân 3 tháng < 20% bình quân danh mục).
- VRE có thể được thêm vào chỉ số do đã đạt đủ các tiêu chí về vốn hóa, thanh khoản và free float, đủ thời gian niêm yết và giao dịch trên 3 tháng. Với mức vốn hóa tự do xếp thứ 6 trong danh mục, tỷ trọng ước tính có thể đạt 6%.
Với giả định chỉ số FTSE Vietnam Index sẽ thêm vào VRE, loại ra FLC và GTN, danh mục dự kiến có một số thay đổi đáng chú ý như sau:
- VRE có thể được Quỹ mua vào 9 triệu cổ phiếu (tương đương 20.7 triệu USD và chiếm 6% danh mục).
- FLC và GTN sẽ bị bán toàn bộ khỏi danh mục tương ứng khối lượng 8.8 triệu cổ phiếu, và 6.3 triệu cổ phiếu.
Nguồn: SSI Retail Research
|
VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF)
Dựa trên số liệu ngày 28/02, SSI Retail Research đưa ra dự báo về thay đổi của chỉ số MVIS Vietnam Index như sau:
- Bên cạnh 25 cổ phiếu thành phần hiện tại của chỉ số, có 9 cổ phiếu đã thỏa mãn các tiêu chí sàng lọc bao gồm: SHB, PVS, DXG, CII, PVD, KBC, HBC, FLC và LDG. Tuy nhiên các cổ phiếu này đều chưa lọt vào top 85% về giá trị vốn hóa của rổ cổ phiếu nên không được thêm vào chỉ số.
- VRE có triển vọng được vào chỉ số nhờ các yếu tố vốn hóa, thanh khoản và free float đều trên mức yêu cầu. Mặc dù VRE chưa đủ thời gian giao dịch yêu cầu, trong quá khứ, MVIS đã từng có ngoại lệ khi đưa NVL vào chỉ số khi mới giao dịch 2 tháng (VRE gần 4 tháng), do đó chúng tôi không loại trừ khả năng VRE được đưa vào chỉ số trong kỳ này.
- Nếu VRE được chọn, HSG sẽ bị loại ra khỏi chỉ số.
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF hiện có tổng tài sản 420 triệu USD, trong đó cổ phiếu Việt Nam chiếm 74% danh mục. Giả định các cổ phiếu ngoại được giữ nguyên, SSI Retail Research đưa ra 2 kịch bản hành động đối với quỹ dựa trên 2 trường hợp thêm và không thêm VRE:
Kịch bản 1: Không thêm VRE, giữ nguyên danh mục hiện tại
Nguồn: SSI Retail Research
|
Kịch bản 2: Thêm VRE, loại HSG
Nguồn: SSI Retail Research
|
Ngoài ra, SSI Retail Research còn lưu ý rằng ước tính lượng mua bán của họ đều dựa vào những số liệu mới nhất được công bố nhưng vẫn sẽ có sự chênh lệch do giả định về free-float của các cổ phiếu.
FiLi
