Câu chuyện về ngài Isaac Newton và cổ phiếu South Sea Co.

20/10/2018 08:02
20-10-2018 08:02:05+07:00

Câu chuyện về ngài Isaac Newton và cổ phiếu South Sea Co.

Không ai có thể phủ nhận Isaac Newton là một thiên tài, là nhà bác học thông minh. Nhưng để trở thành một nhà đầu tư thành công, chỉ mỗi sự thông minh về IQ thôi chưa bao giờ là đủ. Câu chuyện nổi tiếng muôn đời của Newton và cổ phiếu South Sea Co. mà ông mua năm 1720 đã trở thành minh chứng vĩnh cửu cho sự thật đó.

Từ năm 1711-1720, cùng thời điểm với bong bóng Mississippi Company của John Law tại Pháp, ở Vương quốc Anh, xuất hiện một công ty tên là South Sea Co. – một đơn vị vận tải và thương mại đã thao túng chính quyền để giành được hợp đồng giao thương độc quyền (monopoly) tại Nam Mỹ, vùng biển Caribbean và vùng châu Á – Thái Bình Dương. Năm 1719, nhận thấy thị trường thuận lợi, công ty này quyết định bán cổ phiếu ra công chúng (IPO) và sớm trở thành cơn sốt đầu cơ tại đây.

Lúc bấy giờ, người dân xứ sở sương mù ngày càng lãng quên đi công việc kinh doanh cẩn trọng và từ tốn ngày trước, họ lao vào đầu cơ cổ phiếu South Sea Co. để kiếm lời nhanh chóng. Thú vị thay, trong số đó, cũng có sự tham gia của một nhà vật lý học nổi tiếng thế giới: Isaac Newton.

Như lời của ngài Jason Zweig kể lại trong cuốn The Intelligent Investor, tái bản năm 2006: “Vào mùa xuân năm 1720, ngài Isaac Newton lúc đó nắm giữ cổ phiếu của South Sea Co. – cổ phiếu nóng nhất Anh Quốc – đã được một thời gian. Nhìn xung quanh thấy thị trường sốt lên một cách điên rồ, lãi được 100% nhờ giá tăng, ông quyết định bán cổ phiếu của South Sea Co. ra, thu về lợi nhuận 7,000 pounds sterling (tương đương 1.5 triệu USD ngày nay).” Song, đúng như lời ngài Newton ngẫm lại sau này, những lời mà phố Wall thường trích lại một cách thích thú: “Tôi có thể tính toán được chuyển động của các vì sao, nhưng không thể nào hiểu được sự điên rồ (madness) của loài người.

Vài tháng sau khi chốt lời, nhìn bạn bè lãi lớn từ cổ phiếu South Sea Co. sau khi cổ phiếu này tăng tiếp lên 1,000 bảng (quý độc giả có thể nhìn đồ thị trên), Newton tiếp tục dồn hết gia sản của ông mua vào gấp 3 lần lượng cổ phiếu South Sea Co. ở giá cao và mất 20,000 bảng sau đó (tương đương 3 triệu USD ngày nay). Tán gia bại sản ở độ tuổi gần 80, kể từ đó cho đến khi qua đời, Newton đã cấm tất cả mọi người trong nhà không được nhắc về cổ phiếu South Sea Co. nữa…

Câu chuyện bi kịch của ngài Newton để lại cho ta nhiều bài học. Theo như các bẫy tâm lý mà ngài Munger từng liệt kê, ngài Newton đã bị hiệu ứng siêu kết hợp tâm lý (lollapalooza effect) khi ông "vừa ghen tỵ với mức sinh lời của những người xung quanh, vừa sợ mất cơ hội, vừa bám víu vào cổ phiếu giảm giá đến mức mất cả tài sản."

Như ngài Graham đã có một câu châm ngôn bất hủ: “Kẻ thù lớn nhất của nhà đầu tư, không ai khác, chính là bản thân anh ta”. Trong đầu tư, trí thông minh cảm xúc quan trọng khôn cùng. Ta cần hiểu rằng một cổ phiếu bị đầu cơ điên rồ thì không thể tăng giá vĩnh viễn được!

Thay vào đó, ta chỉ cần tích lũy những doanh nghiệp tuyệt vời mà ta am hiểu theo tiêu chí 4M của ngài Phil Town – tại mức giá vừa phải (reasonable). Thời gian còn lại, ta chỉ việc ngồi ung dung tự tại, mặc cho quy luật thị trường cuốn đi “những kẻ không mặc quần” bất cẩn; rồi từ đó, ta lại mua vào những kho báu ẩn dưới từ đống tro tàn ấy một cách nhẹ nhàng và từ tốn.                            

Hà Hùng Anh

FILI





TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Bốn bài học đắt giá từ Warren Buffett trong thư gửi cổ đông

Mỗi năm, thư gửi cổ đông của Warren Buffett lại trở thành tâm điểm chú ý của giới tài chính toàn cầu. Không phải vì những con số ấn tượng từ Berkshire Hathaway, mà...

Warren Buffett tăng tiền mặt, bán cổ phiếu, điều gì đang diễn ra?

Sự im lặng của Warren Buffett về chiến lược phòng thủ gần đây càng khiến giới đầu tư thêm phần tò mò

Hiện tượng “sao nhãng” trong đầu tư

Trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư thường phải đối mặt với vô vàn thông tin và biến động mỗi ngày. Tuy nhiên, trong những giai đoạn đặc biệt, chúng ta có thể...

Warren Buffett, Ray Dalio, Michael Burry, Bill Ackman đang đặt cược vào đâu?

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang biến động khó lường, năm nhà đầu tư nổi tiếng - Warren Buffett, David Tepper, Ray Dalio, Michael Burry và Bill Ackman -...

Vì sao Warren Buffett né xa ngành ô tô?

Tài năng chọn cổ phiếu của Warren Buffett đã giúp Berkshire Hathaway thu về hàng tỷ USD từ các khoản đầu tư như Coca-Cola, Apple, và gần đây là các công ty thương...

Carl Icahn: "Kẻ đột kích doanh nghiệp" đáng sợ nhất Phố Wall

Carl Celian Icahn là một doanh nhân và nhà đầu tư huyền thoại người Mỹ, lần đầu xuất hiện trên thế giới trong thời kỳ bùng nổ các thương vụ mua lại bằng đòn bẩy...

Đầu tư chứng chỉ quỹ kiểu lướt sóng

Gửi tiền vào quỹ đầu tư, nhưng vẫn ‘‘canh bảng’’ giao dịch chứng chỉ quỹ (CCQ) là công thức thuận tiện để tự hủy hoại kết quả dài hạn.

Vì sao nhiều người tham gia thị trường chứng khoán “nghiện” giao dịch?

Trong thế giới biến động không ngừng của thị trường chứng khoán, một hiện tượng thú vị xuất hiện ở nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ: sự “nghiện” giao dịch. Hành vi này, được...

Thông tin và thị trường chứng khoán

Thông tin đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của thị trường chứng khoán, khi tác động đến diễn biến của thị trường. Đặc biệt ở thời điểm hiện tại, khi tình...

Ứng dụng AI trong đầu tư chứng khoán và bài học về quản trị rủi ro

AI là xu thế tất yếu, nhưng quản trị rủi ro vẫn là yếu tố cốt lõi để đảm bảo sự phát triển bền vững trong đầu tư chứng khoán.


TIN CHÍNH

Cổ tức tuần 24-28/02: Cao nhất chỉ 16%

Cổ tức tuần 24-28/02: Cao nhất chỉ 16%

Tuần từ 24-28/02/2025 tiếp tục là giai đoạn các doanh nghiệp chốt quyền trả cổ tức tương đối nhỏ giọt. Chỉ 6 doanh nghiệp thông báo chốt quyền chia cổ tức bằng tiền trong tuần, với tỷ lệ cao nhất là 16%, tương đương 1,600 đồng/cp.




Hotline: 0908 16 98 98