Chứng khoán phái sinh 12/12: Giữ vững quan điểm thận trọng

Chứng khoán phái sinh 12/12: Giữ vững quan điểm thận trọng

Basis của VN30F1812 tiếp tục được thu hẹp trở lại trong phiên giao dịch 11/12/2018 nhưng không đáng kể, kết phiên đạt -8.24 điểm. Điều này phản ánh quan điểm thận trọng của giới đầu tư phái sinh về xu hướng của VN30-Index.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 11/12/2018

Các hợp đồng phái sinh giao dịch biến động trái chiều trong phiên hôm nay. VN30F1812 (F1812) tăng 0.02%, đạt 914.10 điểm. VN30F1901 (F1901) giảm 0.05%, dừng tại mức 911.50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 922.34 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 0.56% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 tăng 0.50%, có 117,500 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi đó, F1901 đạt 654 hợp đồng, giảm 11.14%.

Tương tự các phiên giao dịch trước, VN30-Index tiếp tục duy trì trạng thái giằng co trong phiên hôm nay. Giới đầu tư vẫn đang tỏ ra khá thận trọng tại vùng điểm này, khiến dòng tiền chưa thực sự quay trở lại mà vẫn đứng ngoài quan sát.

Trên thị trường phái sinh, các hợp đồng tương lai dao động trong xu hướng giằng co trước ảnh hưởng từ sự phân hóa của nhóm Large Cap. VN30F1812 giảm điểm trong phiên sáng nhưng tăng trưởng trở lại vào cuối phiên chiều khiến hợp đồng này đóng cửa trên mức tham chiếu 0.2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F1812

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis của VN30F1812 tiếp tục được thu hẹp trở lại trong phiên giao dịch 11/12/2018 nhưng không đáng kể, kết phiên đạt -8.24 điểm. Điều này phản ánh quan điểm thận trọng của giới đầu tư phái sinh về xu hướng của VN30-Index.

Biến động VN30F1812 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/12/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài vẫn khá ảm đạm khi cả khối lượng mua và bán các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm mạnh. Điểm tích cực trong phiên giao dịch 11/12/2018 là khối ngoại duy trì mua ròng.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Dragonfly Doji  trong phiên giao dịch ngày 11/12/2018 cho thấy sự giằng co mạnh trong tâm lý nhà đầu tư.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì cho bán trong vùng overbought nên khả năng rung lắc cao.

Tuy nhiên, MACD nằm trên ngưỡng 0 nên rủi ro không quá lớn.

Khối lượng giao dịch giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì gần mức trung bình 20 phiên.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 11/12/2018

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi