Chứng khoán phái sinh 30/01: Bứt phá cuối phiên

29/01/2019 19:30

29-01-2019 19:30:00+07:00

Basis tiếp tục mở rộng trong phiên giao dịch ngày 29/01/2019, kết phiên đạt -2.03 điểm. Tuy nhiên, các hợp đồng tương lai ghi nhận việc tăng điểm cuối phiên và khối ngoại mua ròng mạnh cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang lạc quan trở lại.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 29/01/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 0.58%, đạt 870.00 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 0.61%, dừng tại mức 868.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 872.03 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 3.25% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 12.26%, với 113,209 hợp đồng được khớp lệnh; trong khi F1903 đạt 504 hợp đồng, giảm 8.36%.

Các hợp đồng tương lai diễn biến khá đồng thuận với thị trường cơ sở khi xuất hiện các nhịp giằng co mạnh vào phiên sáng và tăng trưởng trong phiên chiều.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis tiếp tục mở rộng trong phiên giao dịch ngày 29/01/2019, kết phiên đạt -2.03 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn một chút thận trọng.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch ngày 29/01/2019, lượng hợp đồng được mua tăng mạnh, trong khi lượng hợp đồng được bán giảm mạnh. Điều này dẫn đến sự mua ròng mạnh của khối ngoại trong phiên hôm nay.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Hanging Man trong phiên giao dịch ngày 29/01/2019. Chỉ số tiếp tục tăng điểm và đang bám vào Upper Band của Bollinger Bands nên xu hướng tăng ngắn hạn đang chi phối.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator nằm trong vùng overbought cho thấy khả năng rung lắc khá lớn.

Chỉ số đang test lại vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Đây là vùng kháng cự mạnh mà VN30-Index cần vượt qua để đà tăng được củng cố.