Chứng khoán phái sinh 12/02: Basis thu hẹp trở lại

11/02/2019 19:30

11-02-2019 19:30:00+07:00

Basis thu hẹp trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/02/2019 và kết phiên đạt -0.67 điểm. Bên cạnh đó, việc khối ngoại mua ròng cũng cho thấy tâm lý các nhà đầu tư đang lạc quan hơn.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 11/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 1.09%, đạt 878.0 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 1.08%, dừng tại mức 876.0 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 878.67 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 29.12% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 30.23%, với 63,804 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 690 hợp đồng, tăng 92.74%.

Các hợp đồng tương lai liên tục tăng điểm trong cả phiên sáng và phiên chiều.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/02/2019 và kết phiên đạt -0.67 điểm.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch ngày 11/02/2019, các nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng trở lại. Nguyên nhân là do số lượng hợp đồng được mua tăng, trong khi số lượng hợp đồng bán ra giảm mạnh so với phiên trước. Điều này cho thấy tâm lý khối ngoại đang tích cực trở lại.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 11/02/2019.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục nằm dưới đường tín hiệu trong vùng overbought nên khả năng rung lắc cao.

Khối lượng sụt giảm nhẹ nhưng vẫn trên mức trung bình 20 phiên trong các phiên gần đây cho thấy dòng tiền đang được duy trì tốt.

Chỉ số đã vượt qua vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Nếu vùng này bị vượt qua hoàn toàn trong các phiên tới thì đà tăng sẽ được củng cố.