Chứng khoán phái sinh 18/04: Khối ngoại thường xuyên mua ròng

17/04/2019 19:30

17-04-2019 19:30:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Tuy nhiên, khối ngoại thường xuyên mua ròng trong các phiên gần đây cho thấy tình hình không quá bi quan.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 17/04/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) giảm 0.27% đạt 883.0 điểm, VN30F1905 (F1905) giảm 0.79%, dừng tại mức 871.1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 885.66 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 2.27% so với phiên trước và ở mức khá thấp. Khối lượng giao dịch F1904 giảm 11.75%, với 61,812 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 12,760 hợp đồng, tăng 97%. Số lượng hợp đồng giao dịch của F1905 tăng mạnh là do hợp đồng F1904 sắp đáo hạn nên nhà đầu tư chuyển sang giao dịch hợp đồng này.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Vào cuối phiên, áp lực bán mạnh khiến các hợp đồng này đồng loạt giảm điểm và đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis kết phiên đạt -2.66 điểm. Sự thu hẹp trong các phiên gần đây do hiệu ứng hợp đồng VN30F1904 sắp đáo hạn.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 17/04/2019. Lượng hợp đồng được mua vào tăng lên đáng kể, trong khi lượng hợp đồng được bán ra hầu như không thay đổi. Điều này cho thấy khối này đang khá lạc quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm phiên thứ 3 liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. Ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì trạng thái bán trong vùng oversold. Nếu chỉ báo này cho mua trở lại và hình thành phân kỳ giá lên thì khả năng hồi phục sẽ tăng lên.

Khối lượng vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể và duy trì dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất thận trọng.