Chứng khoán phái sinh 06-10/05: Nhà đầu tư vẫn còn thận trọng hơn

Chứng khoán phái sinh 06-10/05: Nhà đầu tư vẫn còn thận trọng hơn

Basis thu hẹp và kết phiên đạt -15.42 điểm. Giá trị giao dịch tăng hơn 23.21% so với phiên hôm qua nhưng vẫn ở mức thấp nếu so với trung bình của tuần trước.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 02-03/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/05/2019. VN30F1905 (F1905) tăng 0.27%, đạt 880 điểm, VN30F1906 (F1906) tăng 0.14%, dừng tại mức 873.20 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 895.42 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 23.21% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1905 tăng 23.15%, với 78,071 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1906 đạt 532 hợp đồng, tăng 38.18%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co xuyên suốt trong tuần. Trong phiên giao dịch cuối tuần, lực mua tăng mạnh vào cuối phiên đã giúp các hợp đồng đóng cửa ở mức cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1905 trong giai đoạn 02-03/05/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp nhưng vẫn ở âm khá cao, kết phiên đạt -15.42 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 03/05/2019. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra tăng nhưng vẫn duy trì ở mức thấp. Điều này cho thấy thị trường khối ngoại đang giao dịch không thực sự sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm phiên thứ 3 liên tiếp và đã tạm thời vượt qua vùng hội tụ của đường middle với SMA 100 ngày. Nếu chỉ số duy trì trạng thái này trong những phiên tới thì xu hướng tăng ngắn hạn sẽ được thiết lập.

Chỉ báo MACD duy trì đà tăng và đã cắt lên trên đường tín hiệu. Nếu chỉ báo này vượt được ngưỡng 0 thì khả năng hồi phục sẽ tăng cao.

Khối lượng có sự tăng trưởng mạnh và nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang nhập cuộc trở lại. Đây cũng là mức cao nhất trong vòng 1 tháng qua.

Nguồn: VietstockUpdater

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi