Chứng khoán phái sinh 10/05: Các tín hiệu trái chiều xuất hiện

09/05/2019 20:00

09-05-2019 20:00:00+07:00

Basis thu hẹp và đạt giá trị âm trở lại ở mức -0.5 điểm. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên hôm nay cho thấy tâm lý khối này vẫn khá bi quan.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 09/05/2019

Các hợp đồng tương lai có những diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 09/05/2019. VN30F1905 (F1905) đóng cửa tại mức 871 điểm, giảm 0.26%. VN30F1906 (F1906) tăng 0.13%, đạt mức 871.6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 871.50 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 9.37% trong phiên giao dịch ngày 09/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1905 giảm 12.63%, với 79,617 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1906 đạt 4,912 hợp đồng, tăng 104.24%.

Các hợp đồng tương lai giằng co và đi xuống dần trong phiên sáng. Đến đầu phiên chiều, các hợp đồng thu hẹp đà giảm nhưng vào cuối phiên, áp lực bán tăng mạnh khiến giá đóng cửa đạt mức thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp và đạt giá trị âm trở lại ở mức -0.5 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang khá phân vân về tương lai của VN30-Index.

Biến động của VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/05/2019 cho thấy tâm lý khối này vẫn còn bi quan. Lượng hợp đồng mua vào và bán ra đều khá lớn tăng mạnh chứng tỏ khối ngoại đang giao dịch rất sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm phiên thứ 4 liên tiếp và vẫn đang test ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 870-875 điểm). Nếu ngưỡng này bị thủng thì nhiều khả năng chỉ số sẽ quay về vùng đáy cũ tháng 01/2019 (tương đương vùng 830-840 điểm).

Các chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator đều duy trì trạng thái bán nên rủi ro tăng lên. Tuy nhiên, khối lượng duy trì nằm trên mức trung bình 20 phiên trong 5 phiên liên tiếp cho thấy dòng tiền bắt đáy đang nhập cuộc.