Chứng khoán phái sinh 15/05: Khối ngoại đang thận trọng

14/05/2019 20:00 6

14/05/2019 20:006

Giá trị giao dịch tăng trở lại nhưng khối ngoại lại bán ròng cho thấy tâm lý khối này đang khá bi quan về triển vọng của thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 14/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 13/05/2019. VN30F1905 (F1905) đóng cửa tại mức 883 điểm, tăng 0.65%. VN30F1906 (F1906) tăng 0.8%, đạt mức 886 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 882.67 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 16.65% trong phiên giao dịch ngày 14/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1905 tăng 4.14%, với 43,050 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1906 đạt 17,803 hợp đồng, tăng 63.03%.

Các hợp đồng tương lai liên tục tăng điểm trong cả phiên sáng và phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu gia tăng giúp hợp đồng đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp và đạt giá trị dương trở lại ở mức 0.33 điểm. Do VN30F1905 sắp đáo hạn nên basis không có nhiều thay đổi.

Biến động của VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 14/05/2019. Lượng hợp đồng mua vào giảm nhẹ trong khi lượng hợp đồng được bán ra tăng mạnh chứng tỏ khối này đang khá bi quan về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm phiên thứ 3 liên tiếp và đang chuẩn bị test lại middle của Bollinger Bands. Nếu vượt được đường này thì xu hướng tăng ngắn hạn sẽ quay trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại trong vùng oversold nên khả năng hồi phục tăng lên. Mặt khác, phân kỳ giá lên đồng thời xuất hiện trên chỉ báo này và RSI cho thấy triển vọng ngắn hạn của VN30-Index đang rất khả quan.

Khối lượng tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang trở lại với thị trường.