Chứng khoán phái sinh 31/05: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra

30/05/2019 20:00

30-05-2019 20:00:00+07:00

Basis mở rộng và đạt giá trị dương khá lớn ở mức 15.53 điểm. Tuy nhiên, giá trị giao dịch giảm trong phiên hôm nay và các hợp đồng tương lai có sự phân hóa cho thấy tâm lý các nhà đầu tư đang khá phân vân.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 30/05/2019

Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 30/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 898.9 điểm, tăng 0.1%; trong khi đó VN30F1907 (F1907) giảm 0.09%, đạt 898.90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 883.37 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 22.22% trong phiên giao dịch ngày 30/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 21.53%, với 72,448 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 524 hợp đồng, giảm 49.08%.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo chiều hướng tăng điểm trong phiên sáng và thu hẹp đà tăng trong nửa đầu phiên chiều. Nửa cuối phiên sau, lực cầu gia tăng giúp các hợp đồng phục hồi về quanh mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng đạt giá trị dương khá lớn ở mức 15.53 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn tin tưởng vào triển vọng tích cực của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 30/05/2019 khi lượng hợp đồng được mua vào tăng mạnh. Điều này chứng tỏ khối này đã lạc quan hơn về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Doji trong phiên giao dịch ngày 30/05/2019 cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư. Chỉ số đã giảm xuống dưới middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng đã bị đảo ngược.

Mặt khác, chỉ báo MACD đã cắt xuống đường tín hiệu và nằm dưới ngưỡng 0 nên rủi ro tăng lên.

Khối lượng tiếp tục nằm ở vùng thấp dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá thận trọng. Đáy cũ tháng 05/2019 (tương đương vùng 865-875 điểm) sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn.