Chứng khoán phái sinh 18/06: Những tín hiệu trái chiều xuất hiện

Chứng khoán phái sinh 18/06: Những tín hiệu trái chiều xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, basis đạt giá trị dương; khối ngoại tiếp tục mua ròng cho thấy khối này đang lạc quan về triển vọng thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 17/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 854 điểm, giảm 0.57%; VN30F1907 (F1907) giảm 0.74%, đạt 858 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 852.99 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 2.64% trong phiên giao dịch ngày 17/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 5.49%, với 87,715 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 5,302 hợp đồng, tăng 167.24%.

Các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên sáng và liên tục giằng co trong phiên chiều. Vào cuối phiên, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng giảm điểm và nằm dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis chuyển từ âm sang dương và đạt mức 1.01 điểm. Nếu basis tiếp tục tăng giá trị trong các phiên tới thì rủi ro điều chỉnh ngắn hạn có thể giảm bớt.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 17/06/2019 với lượng hợp đồng mua vào tăng nhẹ. Điều này chứng tỏ tâm lý khối này đang tích cực hơn về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/06/2019 và đang hướng về cận dưới của kênh ngắn hạn (tương đương vùng 850-855 điểm). Vùng này sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng oversold trong trạng thái bán. Nếu chỉ báo cho mua trở lại trong vùng này thì khả năng hồi phục tăng lên.

Khối lượng duy trì đà tăng và bứt phá lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 17/06/2019 

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi