Chứng khoán phái sinh 27/06: Sự bi quan tiếp tục gia tăng

26/06/2019 19:30

26-06-2019 19:30:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Giá trị giao dịch giảm và basis tiếp tục thu hẹp cho thấy sự bi quan đang tăng lên.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 26/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 26/06/2019. VN30F1907 (F1907) đóng cửa tại mức 872.6 điểm, giảm 0.29%; trong khi đó VN30F1908 (F1908) giảm 0.11%, đạt 878 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 866.81 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 16.34% trong phiên giao dịch ngày 26/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1907 giảm 15.81%, với 82,131 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1908 đạt 153 hợp đồng, giảm 13.07%.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo chiều hướng tăng điểm trong hầu hết thời gian giao dịch. Tuy nhiên đến cuối phiên chiều, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng đảo chiều và đóng cửa ở dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp xuống mức 5.79 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn và triển vọng thị trường không còn lạc quan hơn trước.

Biến động của VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 26/06/2019 với sự tăng nhẹ lượng hợp đồng được mua vào và sụt giảm hợp đồng bán ra. Điều này chứng tỏ khối này đã bớt bi quan về triển vọng thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index liên tiếp xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư. Đường middle của Bollinger Bands sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số nếu hiện tượng giảm điểm xảy ra.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD tiếp tục tăng và đang hướng về ngưỡng 0. Nếu chỉ báo cắt lên ngưỡng này thì đà tăng sẽ càng mạnh mẽ

Khối lượng thường xuyên nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy các nhà đầu tư vẫn giao dịch khá sôi động.