Quản trị danh mục chứng khoán

26/06/2019 13:35
26-06-2019 13:35:35+07:00

Quản trị danh mục chứng khoán

Để kiếm tiền bền vững trên thị trường chứng khoán (TTCK), nhà đầu tư cần xây dựng và biết cách quản trị danh mục.

Một số chuyên gia khuyên các nhà đầu tư chứng khoán cá nhân nên tập trung vào 1 - 2 cổ phiếu, như vậy, mức sinh lời sẽ cao. Nhưng điều gì xảy ra nếu tất cả quyết định của nhà đầu tư đều sai lầm? Dĩ nhiên, tỷ lệ rủi ro cũng sẽ cao theo.

Muốn đầu tư lâu dài, nhà đầu tư cần có danh mục cổ phiếu để giảm thiểu rủi ro, rồi tìm cách tối ưu hóa lợi nhuận từ danh mục đã chọn.

Nhà đầu tư sẽ đặt các câu hỏi như: Nên nắm bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục đầu tư chứng khoán? Có nên nắm nhiều ngành không? Nên phân bổ vốn như thế nào? Giao dịch ra sao?... Câu trả lời có thể được tìm thấy từ những nhà đầu tư bậc thầy trong thế giới tài chính.

Nên nắm bao nhiêu cổ phiếu?

Theo Charlie Munger, “một danh mục đầu tư đa dạng tốt chỉ cần 4 cổ phiếu là đủ”.

Tuy nhiên, Ed Wachenheim lại nói rằng: “Tôi thấy khó chịu với những rủi ro của việc sở hữu ít hơn 10 cổ phiếu, bởi vì chúng ta đang sống trong một thế giới năng động... Tôi không muốn một sai lầm ở một cổ phiếu chiếm 15% danh mục”.

Phân tích thống kê cho thấy rủi ro sở hữu cổ phiếu riêng lẻ sẽ được giảm khi sở hữu 14 công ty trong các ngành công nghiệp khác nhau” - Mason Hawkins.

Như vậy, nhà đầu tư có thể nắm giữ từ 4 cổ phiếu của các ngành khác nhau trong danh mục, tùy theo chiến lược của từng người.

Sau khi mua được một số lượng nhất định cổ phiếu tốt trong các ngành công nghiệp khác nhau, việc bổ sung thêm cổ phiếu vào danh mục trong nỗ lực giảm thêm rủi ro là không đáng kể, và rủi ro thị trường tổng thể sẽ không được loại bỏ chỉ bằng cách bổ sung thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư.

Theo Phillip Fisher, “mọi tổ chức sở hữu hơn 20 cổ phiếu khác nhau là dấu hiệu của sự thiếu năng lực tài chính”.

Danh mục cổ phiếu giới hạn với những khoản đầu tư chất lượng nhất sẽ cho phép nhà đầu tư hiểu biết tốt về những công ty sở hữu trong khi vẫn đa dạng hóa tốt so với rủi ro sở hữu cổ phiếu riêng lẻ. Với việc sở hữu hơn 20 cổ phiếu, nhà đầu tư khó lòng theo dõi các công ty chặt chẽ và ‘chiến thắng lớn’ sẽ khó xảy ra.

Quản trị danh mục ra sao?

Nhà đầu tư cần hiểu rằng chiến thắng lâu dài không phải bằng việc tìm được cổ phiếu hoàn hảo tại mức giá hoàn hảo mà bằng việc xây dựng danh mục sao cho nếu có xảy ra sự kiện bất ngờ nào, nhà đầu tư cũng không mất toàn bộ hay phần lớn tiền. Chính vì vậy, việc xây dựng và quản trị danh mục cũng quan trọng không kém việc lựa chọn cổ phiếu.

Có nhiều công đoạn khi quản trị danh mục đầu tư.

Sau khi chọn được danh mục cổ phiếu tốt trong các ngành nghề khác nhau, việc phân bổ vốn cho từng cổ phiếu trong danh mục cần được xem xét để có thể tạo ra lợi nhuận. Tốt nhất, nhà đầu tư nên chia vốn theo những tỷ lệ bằng nhau. Chẳng hạn như, danh mục có 10 cổ phiếu, nhà đầu tư nên phân bổ 10% vốn cho mỗi cổ phiếu.

Nhiều nhà đầu tư thất bại vì họ mua quá nhiều cổ phiếu của các công ty tương quan với nhau, nắm quá nhiều cổ phiếu ở một công ty “giá hời”. Đó là những việc cần tránh.

Cuối cùng, nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến của các cổ phiếu để biết khi nào cần mua, khi nào cần bán. Danh mục đã có, nhà đầu tư có thể canh điểm mua của từng cổ phiếu để giải ngân vốn. Với các cổ phiếu đầu tư giá trị, nhà đầu tư có thể nắm giữ lâu dài. Còn với các cổ phiếu đầu tư theo đà tăng trưởng, nhà đầu tư có thể lướt sóng trong danh mục cổ phiếu tốt đã chọn, tỷ lệ sinh lời cũng sẽ cao hơn.

Gia Nghi

FILI





TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Dầu mỏ và cuộc chơi Trung Đông: Khi giới giao dịch đọc vị chiến sự

Các nguồn tin mở cùng các bài đăng trên mạng xã hội đã tiếp thêm sự tự tin cho giới giao dịch, giúp họ mạnh dạn bán ra bất chấp những biến động trên thị trường.

Cụ bà hơn 100 tuổi chơi chứng khoán, hé lộ bí kíp ‘trường tồn’ trên sàn

Trong khi nhiều nhà đầu tư quay cuồng giữa những phiên giao dịch đầy biến động thì câu chuyện về cụ ông, cụ bà hơn 100 tuổi vẫn gắn bó với thị trường chứng khoán...

Vai trò của thông tin đa chiều trong đầu tư chứng khoán

Trong thời đại thông tin đa chiều, nhà đầu tư muốn thành công phải tự trang bị cho mình “bộ lọc” và “la bàn” để định hướng. Bộ lọc giúp loại bỏ tạp âm và chọn lọc...

"Ông hoàng" hàng xa xỉ Bernard Arnault đối mặt khủng hoảng lớn nhất trong 36 năm lãnh đạo LVMH

Tập đoàn hàng xa xỉ đang chao đảo trước đợt suy thoái nghiêm trọng của ngành, vốn có giá trị lên tới 364 tỷ Euro, trong bối cảnh những câu hỏi về người kế nhiệm...

Bill Ackman và giấc mơ trở thành Warren Buffett kế tiếp

Với tham vọng xây dựng "phiên bản hiện đại của Berkshire Hathaway", Bill Ackman đã trải qua hành trình đầy thăng trầm từ những thành công vang dội đến các thất bại...

Bill Ackman: Khi tỷ phú Phố Wall tweet không ngừng vì Trump (kỳ 1)

Từ một văn phòng nhỏ ở Manhattan năm 1995, một thanh niên ngoài đôi mươi đã ấp ủ giấc mơ trở thành Warren Buffett tiếp theo. Gần ba thập kỷ sau, Bill Ackman không...

“Mảnh ghép thông tin” trong đầu tư chứng khoán

Trong thế giới tài chính hiện đại, thông tin được ví như tiền, bởi ai nắm bắt thông tin nhanh hơn, chính xác hơn thì người đó có lợi thế cạnh tranh trên thị trường...

Phố Wall đặt cược vào trung tâm dữ liệu AI: Cơ hội hay bong bóng tiếp theo?

Các quỹ đầu tư tư nhân như Blackstone đang mạnh tay rót vốn của khách hàng vào việc mua lại và xây dựng các trung tâm dữ liệu, nhằm đón đầu làn sóng bùng nổ của trí...

Quyền lực tài chính, ảnh hưởng chính trị: Rothschild, Brazil và bài học ESG thế kỷ 19

Cho vay tiền và tạo ảnh hưởng chính trị - đây chính là công thức quyền lực mà các ngân hàng lớn thế kỷ 19 đã thành thạo. Khi các quốc gia non trẻ như Brazil cần vốn...

Tỷ phú Trung Quốc thắng đậm 1.5 tỷ USD nhờ vàng, giờ tất tay vào thị trường đồng

Tỷ phú ngành nhựa Bian Ximing, người từng thắng lớn nhờ đầu cơ vàng, giờ đây đang dồn toàn bộ nguồn lực vào thị trường đồng.


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98