Chứng khoán phái sinh 13/08/2019: Basis thu hẹp trở lại

12/08/2019 20:00
12-08-2019 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 13/08/2019: Basis thu hẹp trở lại

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/08/2019. Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị âm lớn ở mức -7.53 điểm. Ngoài ra, khối ngoại tiếp tục mua ròng với lượng hợp đồng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên giao dịch trước đó.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/08/2019. VN30F1908 (F1908) tăng 0.57%, đạt 874.7 điểm; VN30F1909 (F1909) đạt 871.2 điểm, tăng 0.15%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 882.23 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 21.52% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1908 giảm 31.61% với 47,781 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1909 đạt 7,165 hợp đồng, tăng mạnh 2139.06%. Điều này là do VN30F1908 sắp đáo hạn.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 12/08/2019 với lượng hợp đồng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên giao dịch trước đó.

Các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co theo chiều hướng tích cực trong hầu hết thời gian giao dịch. Gần cuối phiên, lực cầu gia tăng giúp các hợp đồng bứt phá và đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F1908

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị âm lớn ở mức -7.53 điểm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn khá bi quan vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1908 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/08/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục đà tăng điểm trong ngày 12/08/2019 và vượt qua đường middle của Bollinger Bands. Điều này cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn đã trở lại.

Kháng cự mạnh của chỉ số sẽ là vùng hội tụ của trendline giảm dài hạn và SMA 200 ngày. Nhiều khả năng các nhịp rung lắc sẽ xuất hiện khi VN30-Index tiến tới test vùng này.

Khối lượng giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư khi chỉ số tiến gần vùng kháng cự trên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/08/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch giảm đi đáng kể. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1909, GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi







TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...

Thị trường chứng quyền 12/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/06/2025, toàn thị trường có 60 mã tăng, 103 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 12/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng giao...

Vietstock Daily 12/06/2025: Tâm lý thận trọng bao trùm

VN-Index giảm nhẹ với khối lượng giao dịch tiếp tục xuống thấp cho thấy tâm lý thận trọng đang chi phối rõ rệt. Nếu lực cầu không có dấu hiệu cải thiện trong các...

Nhịp đập Thị trường 11/06: VN-Index tiếp tục giằng co mạnh, VGI và CTR bứt phá

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 1.03 điểm (-0.08%), xuống mức 1,315.2 điểm; HNX-Index giảm 0.17 điểm (-0.08%), xuống mức 226.23 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 11/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/06/2025, toàn thị trường có 81 mã tăng, 75 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 11/06/2025: Tâm lý phân vân hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/06/2025. VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng khối...

Vietstock Daily 11/06/2025: Tăng trong thận trọng

VN-Index thu hẹp đà tăng đồng thời chưa thể quay lại vùng đỉnh cũ tháng 3/2025 (tương đương vùng 1,320-1,340 điểm). Ngoài ra, khối lượng giao dịch duy trì dưới mức...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98