Chứng khoán phái sinh Tuần 02-06/03/2020: Quan sát phản ứng của VN30-Index với vùng 820-830 điểm

29/02/2020 20:00
29-02-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 02-06/03/2020: Quan sát phản ứng của VN30-Index với vùng 820-830 điểm

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 28/02/2020. Basis mở rộng mở rộng và đạt giá trị -1.87 điểm. VN30-Index hiện đang test hỗ trợ tại vùng 820-830 điểm và nếu phản ứng tích cực xuất hiện, các nhà đầu tứ có thể cân nhắc việc mở vị thế Long .

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 28/02/2020. VN30F2003 (F2003) ở mức 830.10 điểm, giảm 2.02%, VN30F2004 (F2004) giảm 2.10%, ở mức 828.20 điểm; hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 1.77%, ở mức 839.90 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) giảm 0.38%, ở mức 840.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 831.97 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 28.48% so với phiên giao dịch ngày 27/02/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2003 tăng 29.99% với 203,810 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2004 mức 606 hợp đồng, tăng 48.53%.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 28/02/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.

Trong tuần 24-28/02/2020, các hợp đồng tương lai giao dịch khá giằng co và xoay quanh những vùng nhất định. Đối với hợp đồng F2003, ba vùng quan trọng trong tuần qua là 820-830 điểm (hỗ trợ), 833-837 điểm và 840-845 điểm (kháng cự trên cùng).

Đồ thị intraday của VN30F2003 trong giai đoạn 24-28/02/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -1.87 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang khá bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2003VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/02/2020, VN30-Index giảm điểm mạnh, xuất hiện cây nến Black Opening Marubozu với khối lượng xấp xỉ đường SMA 20 ngày. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang có tâm lý tiêu cực và việc bán tháo đã quay trở lại.

Hiện tại, chỉ số đang rơi về test hỗ trợ 820-830 điểm nên khả năng các nhịp rung lắc xuất hiện là có. Chỉ báo RSI cũng đang test trendline hỗ trợ cũng 1 phần hàm ý điều này.

Song nếu mẫu hình nến đảo chiều xuất hiện tại đây, triển vọng ngắn hạn của chỉ số sẽ lạc quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2003 đang có giá hấp dẫn vì mức chênh lệch hiện tại là khá lớn. Nhà đầu tư quan tâm có thể mua vào hợp đồng này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 13/06/2025: Sắc xanh đỏ đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2025, toàn thị trường có 119 mã tăng, 57 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2025: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2025. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản...

Nhịp đập Thị trường 12/06: Rung lắc mạnh trong phiên chiều, nỗ lực cuối ngày giúp VN-Index tăng gần 8 điểm

Sau sự giằng co trong hầu hết thời lượng của phiên sáng, thị trường mở màn phiên chiều với pha tăng điểm mạnh lên sát 1,326 điểm, nhưng cũng nhanh chóng chịu sức ép...

Thị trường chứng quyền 12/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/06/2025, toàn thị trường có 60 mã tăng, 103 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 12/06/2025: Diễn biến giằng co vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng giao...

Vietstock Daily 12/06/2025: Tâm lý thận trọng bao trùm

VN-Index giảm nhẹ với khối lượng giao dịch tiếp tục xuống thấp cho thấy tâm lý thận trọng đang chi phối rõ rệt. Nếu lực cầu không có dấu hiệu cải thiện trong các...

Nhịp đập Thị trường 11/06: VN-Index tiếp tục giằng co mạnh, VGI và CTR bứt phá

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 1.03 điểm (-0.08%), xuống mức 1,315.2 điểm; HNX-Index giảm 0.17 điểm (-0.08%), xuống mức 226.23 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 11/06/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/06/2025, toàn thị trường có 81 mã tăng, 75 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 11/06/2025: Tâm lý phân vân hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/06/2025. VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng khối...

Vietstock Daily 11/06/2025: Tăng trong thận trọng

VN-Index thu hẹp đà tăng đồng thời chưa thể quay lại vùng đỉnh cũ tháng 3/2025 (tương đương vùng 1,320-1,340 điểm). Ngoài ra, khối lượng giao dịch duy trì dưới mức...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98