Chứng khoán phái sinh 17/03/2020: Dừng Short khi VN30-Index rơi về vùng 670-680 điểm

16/03/2020 19:30
16-03-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 17/03/2020: Dừng Short khi VN30-Index rơi về vùng 670-680 điểm

Các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm mạnh trong phiên ngày 16/03/2020. Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị lớn -23.28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang rất bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm mạnh trong phiên ngày 16/03/2020. VN30F2003 (F2003) giảm 5.25%, đạt 674.90 điểm; VN30F2004 (F2004) đạt 670 điểm, giảm 5.63%; hợp đồng VN30F2006 (F2006) giảm 5.66%, đạt 668.90 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) đạt 671 điểm, giảm 4.35%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 698.18 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 18.26% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2003 giảm 18.45% với 186,102 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2004 đạt 2,768 hợp đồng, giảm 19.25%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 16/03/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm nhẹ so với phiên trước đó.

Trong ngày 16/03/2020, các hợp đồng phái sinh có xu hướng đi ngang giằng co trong phiên sáng. Tuy nhiên, vào phiên chiều, giá các hợp đồng đồng loạt sụt giảm mạnh và kết phiên với mức giá giảm khá sâu so với tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2003

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị lớn -23.28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2003VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục có phiên giảm khá mạnh trong ngày giao dịch 16/03/2020 với cây nến đỏ thân dài có bóng dưới ngắn. Tuy nhiên, khối lượng suy yếu so với những phiên trước chứng tỏ lực cung đang suy yếu dần.

Mặt khác, hình ảnh cây nến trong phiên 16/03/2020 cho thấy ý nghĩa cây nến gần giống Dragonfly Doji (trong phiên 13/03/2020) đã mất, và nhiều khả năng chỉ số sẽ tiếp tục giảm trong phiên tiếp theo. Vùng 670-680 điểm (quanh ngưỡng Fibonacci Projection 261.8%) sẽ là hỗ trợ mạnh của chỉ số trong trường hợp đó.

Chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang trong vùng oversold và nếu chỉ báo đảo chiều khi chạm đáy cũ tháng 02/2009, triển vọng chỉ số sẽ khả quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/03/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2009 hiện đang là hợp đồng có mức định giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý vào hợp đồng này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 16-20/06/2025: Áp lực rung lắc quanh ngưỡng 1,350 điểm

VN-Index giảm nhẹ và không thể giữ vững mốc 1,350 điểm trong phiên cuối tuần. Chỉ số liên tục xuất hiện những cây nến có bóng nến dài kèm theo khối lượng giao dịch...

Nhịp đập Thị trường 20/06: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh VIC, VN-Index không thoát khỏi sắc đỏ

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 2.69 điểm (-0.2%), xuống mức 1,349.35 điểm; HNX-Index giảm 0.49 điểm (-0.22%), xuống mức 227.07 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền 20/06/2025: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2025, toàn thị trường có 80 mã tăng, 107 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho...

Vietstock Daily 20/06/2025: Kỳ vọng thanh khoản phục hồi

VN-Index tăng điểm và vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 1,350 điểm. Tuy nhiên, cần có sự đồng thuận của thanh khoản để xu hướng tăng được củng cố bền vững hơn...

Nhịp đập Thị trường 19/06: Thị trường phân hóa, nhóm trụ kéo VN-Index hồi phục

Lực mua hồi phục liên tục trong phiên chiều đã giúp chỉ số chứng khoán liên tục tăng trở lại. VN-Index nhanh chóng vượt lên tham chiếu và kết phiên ở mức 1,352...

Thị trường chứng quyền 19/06/2025: Thị trường tiếp tục phân hóa

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/06/2025, toàn thị trường có 89 mã tăng, 101 mã giảm và 43 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2025. VN30-Index tăng nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống Doji thân nhỏ cùng...

Vietstock Daily 19/06/2025: Giằng co mạnh

VN-Index giảm nhẹ sau diễn biến giằng co mạnh trong phiên kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này thể hiện tâm lý phân vân của...

Nhịp đập Thị trường 18/06: Khối ngoại quay lại bán ròng, VN-Index cheo leo ở mốc 1,345 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 0.86 điểm (-0.06%), xuống mức 1,346.83 điểm; HNX-Index giảm 0.04 điểm (-0.02%), xuống mức 228.2 điểm. Độ rộng toàn thị...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98