Chứng khoán phái sinh Tuần 24-28/08/2020: VN30-Index hướng đến trendline ngắn hạn

22/08/2020 20:00
22-08-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 24-28/08/2020: VN30-Index hướng đến trendline ngắn hạn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/08/2020. Basis thu hẹp và đạt giá trị -0.70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/08/2020. VN30F2009 (F2009) đạt 792.90 điểm, tăng 1.47%, VN30F2010 (F2010) tăng 0.47%, đạt 788.50 điểm; hợp đồng VN30F2012 (F2012) tăng 1.17%, đạt 783.90 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 784 điểm, tăng 1.37%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 793.60 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 33.59% so với phiên giao dịch ngày 20/08/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 tăng 250.95% với 145,073 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 472 hợp đồng

Khối ngoại mua ròng khá nhẹ trong phiên ngày 21/08/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm mạnh so với phiên ngày 20/08/2020.

Các hợp đồng tương lai mở cửa với sắc xanh trong khoảng thời gian đầu của tuần giao dịch 17-21/08/2020, tuy nhiên lực bán nhanh chóng xuất hiện khiến giá các hợp đồng lao dốc . Đến giữa tuần, sự giằng co đã xuất hiện nhưng phe bán vẫn chiếm ưu thế và khiến giá các hợp đồng giảm điểm xuống mức thấp nhất trong tuần. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch cuối tuần, lực cầu mạnh từ vùng giá thấp đã giúp cho các hợp đồng liên tục tăng giá.

Đồ thị intraday của VN30F2009 trong giai đoạn 17-21/08/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị -0.70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2009VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/08/2020, VN30-Index tăng điểm và tạo cây nến có thân to hơn những phiên trước đó trong tuần. Điều này cho thấy bên mua đang dần chiếm lại được ưu thế.

Ngoài ra, khối lượng giao dịch tăng dần trong những phiên gần đây, qua đó chứng tỏ dòng tiền đã trở lại.

VN30-Index kết phiên ở trên đường SMA 50 ngày. Nếu chỉ số có thể tiếp tục phá vỡ đường trendline ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 06/2020) thì đà tăng sẽ được củng cố. Ngược lại, đường SMA 100 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất của chỉ số.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 25/06: Lực mua suy yếu, VN-Index tiếp tục giằng co

Bên mua dần đánh mất vị thế khiến các chỉ số chính lui về quanh mốc tham chiếu. Tính đến 10h30, VN-Index tăng 2.1 điểm, giao dịch quanh mức 1,368...

Thị trường chứng quyền 25/06/2025: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/06/2025, toàn thị trường có 109 mã tăng, 74 mã giảm và 50 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 25/06/2025: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng và lập đỉnh 52 tuần mới kèm theo khối lượng giao dịch...

Vietstock Daily 25/06/2025: Đà tăng được ủng hộ

VN-Index tiếp tục tăng điểm đồng thời bám sát Upper Band của Bollinger Bands. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch vượt lên trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng...

Nhịp đập Thị trường 24/06: Khối ngoại đảo chiều mua ròng

Khép lại phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.5 điểm lên 1,366.77 điểm; HNX-Index tăng nhẹ 0.37 điểm, đạt 227.79.

Thị trường chứng quyền 24/06/2025: Diễn biến thị trường đang dần tích cực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/06/2025, toàn thị trường có 101 mã tăng, 90 mã giảm và 42 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 24/06/2025: Tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2025. VN30-Index tăng điểm kèm theo khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20...

Vietstock Daily 24/06/2025: Tăng trong thận trọng

VN-Index bật tăng mạnh sau khi test thành công đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa cho thấy sự cải thiện khi khối lượng giao dịch duy...

Nhịp đập Thị trường 23/06: VN-Index tăng mạnh trong phiên chiều, VIC nhuộm sắc tím

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.83 điểm (+0.65%), lên mức 1,358.18 điểm; HNX-Index tăng 0.35 điểm (+0.15%), lên mức 227.42 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 23-27/06/2025: Khối lượng giao dịch tăng hơn 40%

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/06/2025, toàn thị trường có 61 mã tăng, 126 mã giảm và 46 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98