Chứng khoán phái sinh Tuần 24-28/08/2020: VN30-Index hướng đến trendline ngắn hạn
Chứng khoán phái sinh Tuần 24-28/08/2020: VN30-Index hướng đến trendline ngắn hạn
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/08/2020. Basis thu hẹp và đạt giá trị -0.70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/08/2020. VN30F2009 (F2009) đạt 792.90 điểm, tăng 1.47%, VN30F2010 (F2010) tăng 0.47%, đạt 788.50 điểm; hợp đồng VN30F2012 (F2012) tăng 1.17%, đạt 783.90 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 784 điểm, tăng 1.37%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 793.60 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 33.59% so với phiên giao dịch ngày 20/08/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 tăng 250.95% với 145,073 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 472 hợp đồng
Khối ngoại mua ròng khá nhẹ trong phiên ngày 21/08/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm mạnh so với phiên ngày 20/08/2020.
Các hợp đồng tương lai mở cửa với sắc xanh trong khoảng thời gian đầu của tuần giao dịch 17-21/08/2020, tuy nhiên lực bán nhanh chóng xuất hiện khiến giá các hợp đồng lao dốc . Đến giữa tuần, sự giằng co đã xuất hiện nhưng phe bán vẫn chiếm ưu thế và khiến giá các hợp đồng giảm điểm xuống mức thấp nhất trong tuần. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch cuối tuần, lực cầu mạnh từ vùng giá thấp đã giúp cho các hợp đồng liên tục tăng giá.
Đồ thị intraday của VN30F2009 trong giai đoạn 17-21/08/2020
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị -0.70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.
Biến động VN30F2009 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 21/08/2020, VN30-Index tăng điểm và tạo cây nến có thân to hơn những phiên trước đó trong tuần. Điều này cho thấy bên mua đang dần chiếm lại được ưu thế.
Ngoài ra, khối lượng giao dịch tăng dần trong những phiên gần đây, qua đó chứng tỏ dòng tiền đã trở lại.
VN30-Index kết phiên ở trên đường SMA 50 ngày. Nếu chỉ số có thể tiếp tục phá vỡ đường trendline ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 06/2020) thì đà tăng sẽ được củng cố. Ngược lại, đường SMA 100 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất của chỉ số.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Các kênh đầu tư
-
Nhóm chứng khoán, bất động sản hút tiền trong tuần thị trường hồi phục
-
Chứng khoán phái sinh Ngày 24/05/2022: Thị trường đang tiềm ẩn nhiều rủi ro
-
Góc nhìn 24/05: VN-Index cần phải vượt ngưỡng 1,240
-
Nhịp đập Thị trường 23/05: Cổ phiếu thủy sản vẫn trụ vững
Tin cùng chuyên mục
Thị trường chứng quyền 24/05/2022: Bên bán lại áp đảo
Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/05/2022, toàn thị trường có 85 mã giảm, 5 mã tăng và 12 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng gần 680 ngàn đơn vị.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/05/2022, toàn thị trường có 85 mã giảm, 5 mã tăng và 12 mã đứng...
Chứng khoán phái sinh Ngày 24/05/2022: Thị trường đang tiềm ẩn nhiều rủi ro
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022. Basis hợp đồng VN30F2206 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.25 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022. Basis hợp đồng...
LAI 30.3 (0)
Vietstock Daily 24/05/2022: Giao dịch thận trọng trong ngắn hạn
VN-Index giảm mạnh hơn 20 điểm với khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá bi quan. Tuy nhiên, sự trở lại của dòng tiền thông minh là một tín hiệu tích cực với chỉ số.
Nhịp đập Thị trường 23/05: Cổ phiếu thủy sản vẫn trụ vững
Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 21.9 điểm, xuống còn 1,218.81 điểm; HNX-Index giảm 6.36 điểm, xuống còn 300.66 điểm. Độ rộng toàn thị trường nghiêng về bên bán với 598 mã giảm và 238 mã tăng. Trong rổ VN30, sắc đỏ áp đảo với 27 mã giảm, 1 mã giảm và 2 mã tham chiếu.
Thị trường chứng quyền Tuần 23-27/05/2022: Sự thận trọng tiếp tục chi phối?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/05/2022, toàn thị trường có 64 mã giảm, 25 mã tăng và 22 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.7 triệu đơn vị.
Vietstock Weekly 23-27/05/2022: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện
Trong khung thời gian tuần (16-20/05/2022), VN-Index tăng điểm trở lại và chấm dứt đà lao dốc trước đó. Cây nến với bóng mờ bên dưới dài xuất hiện cho thấy có lực cầu nâng đỡ tại vùng giá thấp.
Trong khung thời gian tuần (16-20/05/2022), VN-Index tăng điểm trở lại và chấm dứt đà lao dốc trước...
Chứng khoán phái sinh Tuần 23-27/05/2022: Vẫn còn tâm lý giằng co
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/05/2022. Basis hợp đồng VN30F2206 mở rộng hơn so với phiên trước và đạt giá trị -5.71 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/05/2022. Basis hợp đồng...
LAI 30.3 (0)
Chứng khoán Tuần 16-20/05/2022: Tăng trong nghi ngờ
VN-Index có tuần giao dịch hồi phục với mức tăng gần 58 điểm. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn đang duy trì ở mức thấp cho thấy tâm lý giao dịch của nhà đầu tư vẫn đang khá dè chừng.
Nhịp đập Thị trường 20/05: Kết phiên giảm nhẹ
Sau một ngày giao dịch trong biên độ hẹp so với những ngày gần đây, VN-Index kết phiên giảm nhẹ 0.93 điểm (0.07%) còn 1,240.71 điểm. Số cổ phiếu tăng/giảm giá tương ứng là 209(12 trần)/223(1 sàn). Giá trị giao dịch của sàn HOSE ở mức khá thấp, đạt 12,460 tỷ đồng, tương ứng gần 505 triệu cổ phiếu.
Thị trường chứng quyền 20/05/2022: Bên bán tiếp tục chiếm ưu thế
Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/05/2022, toàn thị trường có 70 mã giảm, 29 mã tăng và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt gần 1.1 triệu đơn vị.
