logo

Chứng khoán phái sinh Ngày 18/05/2021: VN30-Index tiếp tục rung lắc

17-05-2021 19:30:00+07:00
17/05/2021 19:30 3
  •  

Chứng khoán phái sinh Ngày 18/05/2021: VN30-Index tiếp tục rung lắc

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/05/2021. Basis hợp đồng VN30F2105 thu hẹp và đạt giá trị -4.36­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/05/2021. VN30F2105 (F2105) giảm 0.51%, còn 1,367.00 điểm; VN30F2106 (F2106) giảm 0.64%, còn 1,360.40 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0.22%, còn 1,356.00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0.86%, còn 1,356.00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,371.36 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 23.05% và 23.32% so với phiên ngày 14/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 giảm 23.89% với 189,026 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 1,893 hợp đồng, tăng 117.09%.

Khối ngoại có quay lại bán ròng sau 3 phiên mua ròng liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng đạt 1,278 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 17/05/2021, hợp đồng F2105 bật tăng sau phiên ATO. Tuy nhiên, bên bán đã nhanh chóng quay lại khiến hợp đồng thu hẹp đà tăng và dần chuyển sang sắc đỏ vào cuối phiên sáng. Kịch bản tương tự xảy ra vào phiên chiều khi giá hợp đồng xanh điểm đầu phiên nhưng kết phiên lại đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 thu hẹp và đạt giá trị -4.36­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/05/2021, VN30-Index điều chỉnh nhẹ với mẫu hình nến gần giống Shooting Star, qua đó cho thấy bên bán đang chiếm được một phần ưu thế. Vùng 1,330-1,350 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Projection 78.6%) sẽ là hỗ trợ gần nhất nếu trạng thái điều chỉnh tiếp tục xuất hiện.

Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất thể hiện dòng tiền đang khá ổn định. Chỉ báo MACD lẫn chỉ báo Relative Strength Index vẫn chưa có dấu hiệu tiêu cực. Điều này cho thấy tình hình vẫn chưa bi quan.

Vùng 1,430-1,450 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 100%) sẽ là vùng kháng cự tiếp theo nếu đà tăng của chỉ số vẫn được duy trì.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

×
vietstock logo
Về đầu trang