Thị trường chứng quyền 10/03/2022: CPNJ2106 và CMWG2113 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền 10/03/2022: CPNJ2106 và CMWG2113 đang được định giá hấp dẫn
Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/03/2022, toàn thị trường có 47 mã giảm, 33 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 350 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 09/03/2022 với 47 mã giảm, 33 mã tăng và 10 mã đứng giá.
Thị trường chứng quyền có phiên giao dịch phân hóa với số mã tăng và số mã giảm tương đồng. Dẫn đầu đà giảm trên thị trường là CVPB2107 lao dốc 88%, CTCB2108 sụt mạnh 40%, CVNM2114 giảm 26.67%. Ở chiều ngược lại, CFPT2109 và VJC2103 tăng mạnh lần lượt ở mức 21.25% và 21.23%.
Ngoài đà giảm của các chứng quyền nhóm ngân hàng, chứng quyền của các mã NLG, VHM, MSN, VRE cũng đồng loạt lao dốc. Nổi bật trong đó là CNVL2104 (-19.44), CVHM2113 (-17.72%), CMSN2110 (-15.05%), CVRE2114 (-12.69%)…
Ở chiều ngược lại, diễn biến khởi sắc của cổ phiếu PNJ đã tác động tích cực đến các chứng quyền thuộc mã này. Các mã CPNJ2201, CPNJ2110, CPNJ2106, CPNJ2109 cùng tăng quanh mức 17%-20%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 09/03/2022 đạt 24.3 triệu đơn vị, giảm 17.82%. Giá trị giao dịch đạt gần 29 tỷ đồng, giảm 9.97% so với phiên ngày 08/03/2022. Trong đó, CHPG2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2204 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 09/03/2022 với tổng mức bán ròng hơn 350 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2201 và CMSN2108 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 10/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CPNJ2106 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2107 và CMWG2108 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 19.9 và 16.26 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
