Chứng khoán phái sinh Ngày 11/08/2022: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro

10/08/2022 19:30 2
10-08-2022 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Ngày 11/08/2022: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/08/2022. Basis hợp đồng VN30F2208 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -6.55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/08/2022. VN30F2208 (F2208) giảm 0.17%, còn 1,270.6 điểm; VN30F2209 (F2209) giảm 0.15%, còn 1,268.1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0.32%, còn 1,258.4 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0.04%, đạt 1,254 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,277.15 điểm.

Trong giao dịch ngày 10/08/2022, VN30F2208 biến động mạnh quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang đến phiên chiều, lực bán chiếm ưu thế hơn và nhanh chóng nhấn chìm hợp đồng về sắc đỏ. Kết phiên, F2208 giảm điểm trở lại, chấm dứt chuỗi 7 phiên tăng trước đó.

Đồ thị trong phiên của VN30F2208

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2208 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -6.55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2208VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 28.9% và 28.94% so với phiên ngày 09/08/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2208 giảm 28.81% với 139,136 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2209 còn 242 hợp đồng, giảm 53.73% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/08/2022 đạt 695 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index liên tục hình thành những cây nến thân nhỏ và duy trì trạng thái đi ngang cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện sự do dự của dòng tiền trước diễn biến từ thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 27/09: Thêm một phiên giao dịch thất vọng

Một phiên giao dịch khá thất vọng của thị trường chứng khoán Việt Nam. VN-Index đóng cửa thấp nhất trong ngày, VN-Index giảm 7.81 điểm (0.67%) dừng tại 1,166.54...

Thị trường chứng quyền 27/09/2022: Lao dốc hàng loạt

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/09/2022, toàn thị trường có 125 mã giảm, 25 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn...

Chứng khoán phái sinh Ngày 27/09/2022: Rủi ro điều chỉnh vẫn ở mức cao

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 26/09/2022. Basis hợp đồng VN30F2210 đảo chiều so với phiên trước đó và còn giá trị 4.78 điểm...

Vietstock Daily 27/09/2022: “Siêu bão” đổ bộ thị trường chứng khoán

VN-Index sụt giảm sâu ngay phiên giao dịch đầu tuần khi mất gần 29 điểm. Khối ngoại theo đó cũng bán ròng khá mạnh cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất bi quan.

Nhịp đập Thị trường 26/09: Phiên đầu tuần đầy bão tố

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 28.93 điểm (-2.40%), xuống còn 1,174.35 điểm; HNX-Index giảm 8.76 điểm (-3.31%), xuống còn 255.68 điểm. Độ rộng toàn thị...

Thị trường chứng quyền Tuần 26-30/09/2022: Sắc đỏ tiếp tục bao trùm?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/09/2022, toàn thị trường có 80 mã giảm, 31 mã tăng và 44 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.5...

Vietstock Weekly 26-30/09/2022: Rủi ro điều chỉnh vẫn khá cao

Trong khung thời gian tuần (19-23/09/2022), VN-Index có tuần giảm thứ 4 liên tiếp cho thấy xu hướng điều chỉnh vẫn chưa chấm dứt.

Chứng khoán phái sinh Tuần 26-30/09/2022: Chưa thể ngăn cản đà giảm

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/09/2022. Basis hợp đồng VN30F2210 mở rộng so với phiên trước và đạt giá trị -5.41 điểm...

Chứng khoán Tuần 19-23/09/2022: Tiếp tục giao dịch ảm đạm

VN-Index tiếp tục có tuần giao dịch ảm khi sụt giảm mạnh hơn 30 điểm. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh...

Nhịp đập Thị trường 23/09: Cổ phiếu bảo hiểm ngược dòng

Kết phiên VN-Index giảm 11.42 điểm (0.94%), với giá trị giao dịch đạt 11,230 tỷ với 484 triệu cổ phiếu trao tay.

TIN CHÍNH

ĐỌC NHIỀU NHẤT