NHTW Anh: Các quỹ hưu trí đã gần sụp đổ trước khi NHTW can thiệp

06/10/2022 21:50
06-10-2022 21:50:12+07:00

NHTW Anh: Các quỹ hưu trí đã gần sụp đổ trước khi NHTW can thiệp

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tiết lộ rằng một số quỹ hưu trí đã rất gần bờ vực sụp đổ tại thời điểm BoE quyết định can thiệp vào thị trường trái phiếu Chính phủ Anh trong tuần trước.

Trước đó, Uỷ ban Chính sách Tài chính của NHTW Anh đã ra tay can thiệp khi giá trái phiếu Chính phủ Anh lao dốc dữ dội trong ngày 23/09. Tại thời điểm đó, Chính phủ của tân Thủ tướng Anh Liz Truss vừa công bố chính sách tài khoá mới, trong đó có cắt giảm mạnh thuế.

Các biện pháp khẩn cấp mà BoE đưa ra bao gồm chương trình mua trái phiếu Chính phủ kỳ hạn dài trong 2 tuần và hoãn kế hoạch bán trái phiếu đã thông qua trước đó.

* Bán tháo quá mạnh, NHTW Anh ra tay giải cứu thị trường trái phiếu

BoE tiết lộ cú sụp mạnh của thị trường trái phiếu đã gây hoảng loạn cho giới đầu tư, nhất là với ngành quỹ đầu tư thâm dụng nợ (LDI) trị giá 1.69 ngàn tỷ USD của Anh. Trong đó, trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn dài chiếm 2/3 danh mục của các quỹ LDI.

Nhiều quỹ LDI nằm dưới sự kiểm soát của các quỹ hưu trí phổ biến ở Anh. Đây là các quỹ giúp đảm bảo mỗi người dân sẽ được hỗ trợ về thu nhập khi đến tuổi nghỉ hưu và khoản hỗ trợ sẽ phụ thuộc vào mức lương trung bình hoặc mức lương cuối cùng của người lao động.

Tại thời điểm đó, các quỹ LDI này cần phải bán ra lượng lớn trái phiếu Chính phủ kỳ hạn dài trong bối cảnh giá trái phiếu lao dốc. Lẽ ra họ có thể làm điều này một cách trật tự nếu như giá trái phiếu Chính phủ Anh không lao dốc quá nhanh chóng. Lợi suất trái phiếu dịch chuyển ngược chiều với giá trái phiếu.

Trong lá thư gửi cho ông Mel Stride, Chủ tịch của Uỷ ban Tài chính Liên đảng (TSC), Phó Thống đốc BoE Jon Cunliffe tiết lộ rằng các quỹ LDI gửi nhiều cảnh báo thảm khốc tới NHTW Anh vào đêm ngày 27/09 (giờ địa phương). Đó là khi lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 30 năm tăng 67 điểm cơ bản.

“NHTW đã nhận được hàng loạt cảnh báo từ các nhà quản lý quỹ LDI rằng ở mức lợi suất trái phiếu hiện tại, tổng tài sản ròng (NAV) của nhiều quỹ LDI có thể đã âm. Vì thế, các quỹ LDI có thể phải bán đổ bán tháo trái phiếu vào sáng ngày kế đó”, ông Cunliffe chia sẻ.

“Trong tình huống đó, một lượng lớn trái phiếu Chính phủ Anh có thể bị bán ra trên thị trường. Điều này sẽ dẫn tới vòng xoáy giảm giá trái phiếu, đồng thời gây gián đoạn thị trường tài trợ chủ chốt của đất nước. Kết quả là nước Anh rơi vào tình trạng bất ổn tài chính”.

Trong tình thế nguy cấp, các nhân viên của BoE đã làm việc xuyên đêm 27/09 để nghĩ ra một kế hoạch ngăn chặn khủng hoảng. Trong đêm đó, họ cũng tích cực liên lạc với Bộ Tài chính Anh về kế hoạch giải cứu. Và rồi vào buổi sáng ngày 28/09, BoE đã công bố chương trình mua trái phiếu khẩn cấp và lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm đã giảm hơn 100 điểm cơ bản. Thị trường cũng được giải toả phần nào.

Ông Cunliffe lưu ý diễn biến của lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh trong giai đoạn đó là “chưa có tiền lệ”, khi chỉ có 2 ngày lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng hơn 35 điểm cơ bản.

Vũ Hạo (Theo CNBC)

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Cục Dự trữ Liên bang: Kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng nhẹ ở mức đồng đều

Theo mô hình GDPNow của Fed chi nhánh tại Atlanta, kinh tế Mỹ được dự báo sẽ tiếp tục đạt tốc độ tăng trưởng hằng năm ở mức 2,9% trong quý 1 năm 2024, sau khi tăng...

IMF: Thâm hụt tài khóa của Mỹ có thể gây rủi ro cho kinh tế toàn cầu

Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), gánh nặng nợ của chính phủ Mỹ tạo ra nguy cơ ngắn hạn cho quá trình giảm lạm phát cũng như sự ổn định về tài chính về dài hạn cho...

IMF: Đà tăng của giá dầu có thể làm chệch hướng kinh tế thế giới

IMF kỳ vọng kinh tế thế giới sẽ tăng trưởng 3,2% trong năm nay và năm tới, tuy nhiên tình trạng gián đoạn trên thị trường dầu mỏ có thể là một trong những nhân tố...

Cục Dự trữ liên bang Mỹ phát tín hiệu trì hoãn cắt giảm lãi suất

Theo Chủ tịch Fed, những dữ liệu gần đây không tạo cho Fed sự tin tưởng đủ lớn để cắt giảm lãi suất, mà trái lại nó cho thấy phải mất nhiều thời gian để đạt được...

Chủ tịch ECB: NHTW sẽ sớm hạ lãi suất

Trong ngày 16/04, Chủ tịch Christine Lagarde nhận định Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, nếu không có thêm bất kỳ cú...

Trung Quốc có thể cần chi 2.100 tỉ đô la để hồi sinh thị trường nhà ở

Thị trường nhà ở Trung Quốc có thể suy yếu hơn nữa khi những nỗ lực vực dậy lĩnh vực này chưa đủ mạnh để ngăn chặn cơn suy thoái kéo dài 3 năm qua. Theo ngân hàng...

Tesla sẽ cắt giảm ít nhất 14,000 nhân sự trên toàn cầu

Tesla sẽ cắt giảm hơn 10% lực lượng lao động toàn cầu, tương đương ít nhất 14,000 việc làm, do nhu cầu về xe điện toàn cầu giảm và cuộc chiến giá cả khốc liệt đã...

GDP Trung Quốc tăng trưởng 5.3% trong quý 1, vượt kỳ vọng

Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng nhanh hơn dự báo trong quý 1/2024, theo dữ liệu công bố vào ngày 16/04.

Trung Quốc: Sản xuất công nghiệp tăng vọt ngay cả khi tiêu dùng vẫn chậm chạp

Kinh tế Trung Quốc được cho là đã tăng trưởng chậm lại trong ba tháng đầu năm 2024, khi nước này tiếp tục chịu ảnh hưởng tiêu cực từ cuộc khủng hoảng bất động sản...

G20 lo ngại tác động tiêu cực khi đồng đô la chiếm vị thế thống lĩnh

Khối G20 sẽ khai mạc cuộc họp các bộ trưởng tài chính và thống đốc ngân hàng trung ương trong tuần tới tại Washington. Đồng đô la và tác động tiêu cực từ sự thống...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98