Phenikaa Group của ông Hồ Xuân Năng phát hành trái phiếu 320 tỷ đồng

07/10/2024 10:03
07-10-2024 10:03:08+07:00

Phenikaa Group của ông Hồ Xuân Năng phát hành trái phiếu 320 tỷ đồng

Phenikaa Group thông báo hoàn tất huy động 320 tỷ đồng từ trái chủ vào ngày 30/09, đây là lô trái phiếu thứ 3 của Công ty trong vòng chưa đầy một năm qua.

CTCP Tập đoàn Phượng Hoàng Xanh A&A (Phenikaa Group) chào bán 3,200tp với mệnh giá 100 triệu đồng/tp thuộc lô PKACH2431001. Khoản vay trả lãi suất cố định 8.2%/năm, kéo dài 7 năm đến ngày 30/09/2031.

Trái phiếu là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bởi 7.5 triệu cp Vicostone (HNX: VCS), đang có giá thị trường khoảng 465 tỷ đồng (theo giá đóng cửa phiên 04/10 là 62,000 đồng/cp). Trái phiếu sẽ không được mua lại trước hạn ngoại trừ trường hợp xảy ra sự kiện vi phạm theo quy định.

Cuối năm ngoái, Phenikaa Group huy động 900 tỷ đồng từ 2 lô trái phiếu cùng phát hành ngày 14/12/2023 và kỳ hạn 7 năm. Lãi suất cố định 6.2%/năm đối với lô 600 tỷ đồng và lãi suất thả nổi 5.87%/năm đối với lô 300 tỷ đồng. Công ty đã trả tổng cộng hơn 27 tỷ đồng tiền lãi của đợt thanh toán đầu tiên vào ngày 14/06/2024.

Ông Hồ Xuân Năng - Chủ tịch HĐQT Phenikaa Group

Phenikaa Group là tập đoàn đa ngành với hơn 30 đơn vị thành viên hoạt động tại Việt Nam, do ông Hồ Xuân Năng làm Chủ tịch HĐQT. Mảng kinh doanh cốt lõi là sản xuất công nghiệp vật liệu bề mặt, trong đó đá nhân tạo gốc thạch anh là sản phẩm mũi nhọn được bán ra tại thị trường Việt Nam và quốc tế từ năm 2004, được quản lý và vận hành bởi các công ty con chủ chốt bao gồm Vicostone, Style Stone và Chế tác đá Việt Nam. Doanh thu trung bình 5 năm qua của Tập đoàn khoảng từ 4-5 ngàn tỷ đồng/năm.

Nửa đầu năm 2024, Phenikaa Group lãi sau thuế 514 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Vốn chủ sở hữu cuối quý 2 ghi nhận hơn 9 ngàn tỷ đồng. Nợ phải trả hơn 6.3 ngàn tỷ đồng, riêng dư nợ trái phiếu 900 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) theo đó đạt 5.78%, khá hơn mức 4.54% trước đó. Năm 2022 và 2023, lợi nhuận sau thuế Phenikaa Group lần lượt 1 ngàn tỷ đồng và 611 tỷ đồng.

Rủi ro được kiểm soát nhờ dòng tiền hoạt động mạnh

Tháng 9 vừa qua, Phenikaa Group được CTCP Xếp hạng Tín nhiệm Đầu tư Việt Nam (VIS Rating) đánh giá tín nhiệm tổ chức phát hành dài hạn ở mức A với triển vọng ổn định. Đây là xếp hạng lần đầu tiên của VIS Rating đối với Phenikaa Group.

Kết quả phản ánh Công ty có hồ sơ kinh doanh cùng đòn bẩy và tỷ lệ bao phủ nợ ở mức “trên trung bình”, khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động “rất mạnh”, và quy mô “trung bình” dựa trên hoạt động kinh doanh cốt lõi trong ngành vật liệu xây dựng với triển vọng tăng trưởng trong 12-18 tháng tới là tương đối tích cực, được hỗ trợ bởi sự hồi phục của hoạt động kinh tế và xây dựng.

Xếp hạng tín nhiệm của VIS Rating đối với Phenikaa Group. Nguồn: VIS Rating

VIS Rating cho rằng Phenikaa Group có vị thế thị trường ở mức “trên trung bình” trong ngành đá nhân tạo gốc thạch anh do Tập đoàn là một trong những nhà xuất khẩu lớn nhất sang thị trường Mỹ trong số các nhà sản xuất đá nhân tạo gốc thạch anh Việt Nam.

Tập đoàn có lợi thế cạnh tranh chính nhờ tích hợp ở mức độ cao theo chiều dọc trong quy trình sản xuất, cam kết đổi mới và sáng tạo sản phẩm mới, mạng lưới phân phối được thiết lập tốt tại thị trường Mỹ.

Báo cáo của VIS Rating cho thấy Phenikaa Group hiện làm chủ hơn 90% nguyên liệu đầu vào cần thiết cho việc sản xuất đá nhân tạo gốc thạch anh bao gồm nhựa polyester resin và cristobalite. Do đó, Công ty có thể quản lý chi phí sản xuất của mình tốt hơn so với đối thủ cạnh tranh toàn cầu, nhất là các cơ sở sản xuất tại các quốc gia phát triển như Mỹ, Tây Ban Nha và Israel.

Dù vậy, Phenikaa Group vẫn đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng trong ngành công nghiệp vốn đã rất phân mảnh với những nhà sản xuất chi phí thấp đến từ Trung Quốc và Ấn Độ, cũng như từ các vật liệu thay thế như sứ, đá nung kết và đá tự nhiên.

Nhiều mảng kinh doanh mới của Công ty vẫn đang ở trong giai đoạn xây dựng hoặc mới đi vào hoạt động. Tập đoàn đã đầu tư đáng kể vào công nghệ mới và nguồn lực kỹ thuật trong thời gian gần đây. Đơn vị xếp hạng tín nhiệm kỳ vọng Phenikaa Group sẽ hưởng lợi từ sự đa dạng hoá doanh thu này.

Theo đó, Phenikaa Group được đánh giá có khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động ở mức “rất mạnh” nhờ biên EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao) đạt 41-44%, là một trong những mức cao nhất so với các doanh nghiệp Việt Nam, nhờ hiệu quả hoạt động vượt trội và khả năng duy trì giá bán cao cho sản phẩm đá nhân tạo gốc thạch anh tại các thị trường chủ chốt. Chưa kể Tập đoàn có hệ số đòn bẩy thấp so với các công ty cùng ngành vật liệu xây dựng với tỷ lệ nợ/EBITDA trong 2 năm qua khoảng 2.7x so với trung bình 8.4x.

Chúng tôi nhận thấy rằng khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động mạnh mẽ đã cho phép Tập đoàn đầu tư vào hoạt động kinh doanh cốt lõi cũng như các mảng kinh doanh mới mà không phụ thuộc vào nhiều nguồn vốn vay nợ”, VIS Rating nêu trong báo cáo, đồng thời cho rằng rủi ro thanh khoản trong 12-18 tháng tới sẽ được quản lý nhờ dòng tiền hoạt động và nguồn tiền mặt dồi dào.

Hiện phần lớn khoản nợ ngắn hạn được sử dụng để tài trợ vốn lưu động của Phenikaa Group được hỗ trợ bởi hạn mức tín dụng từ nhiều ngân hàng. “Trong kịch bản ngặt nghèo, khi không thể tiếp cận nguồn tài chính mới từ các ngân hàng, chúng tôi kỳ vọng Tập đoàn sẽ có đủ nguồn lực từ dòng tiền hoạt động kinh doanh để thanh toán toàn bộ nợ đáo hạn”, đơn vị xếp hạng cho biết.

* Phenikaa Group của ông Hồ Xuân Năng “hút" 900 tỷ đồng từ trái phiếu

Tử Kính

FILI





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

IPA liên tục phát hành trái phiếu để đảo nợ

Ngày 04/11, Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (HNX: IPA) quyết định thông qua phát hành trái phiếu riêng lẻ đợt 3/2024 của Công ty, giá trị 600 tỷ đồng nhằm...

Trái phiếu của chủ dự án tỷ đô Cap Padaran Mũi Dinh được gia hạn thêm 15 ngày

Sau khi thống nhất với đại diện người sở hữu trái phiếu là Chứng khoán VNDIRECT, lô trái phiếu CBGCB2124001 của CTCP Crystal Bay sẽ kéo dài tới ngày 20/11/2024...

Còn hơn 3 ngàn tỷ đồng nợ vay, FCN vẫn huy động thêm 120 tỷ đồng trái phiếu

CTCP FECON (HOSE: FCN) phát hành thành công lô trái phiếu FCNH2426001 giá trị 120 tỷ đồng vào ngày 21/10/2024, kỳ hạn 18 tháng, lãi suất phát hành 11%/năm.

Công ty con của An Phát Holdings chi 320 tỷ đồng để "xóa" nợ trái phiếu

Ngày 23/10, CTCP Khu Công nghiệp Kỹ thuật cao An Phát 1 (An Phát 1) đã chi 320 tỷ đồng để mua lại trước hạn toàn bộ 2 lô trái phiếu AP1CH2227001 và AP1CH2126001.

Một người mua trái phiếu Vạn Thịnh Phát được tuyên nhận bồi thường hơn 14,8 tỉ đồng

Đây là 1 trong số hơn 35.000 người đầu tư trái phiếu được xác định là bị hại trong đại án Vạn Thịnh Phát, giai đoạn 2.

Đầu tư TTC hút thêm 150 tỷ đồng trái phiếu

CTCP Đầu tư Thành Thành Công (Đầu tư TTC) mới đây hoàn tất huy động 150 tỷ đồng từ trái phiếu riêng lẻ.

Hoạt động mua trái phiếu trước hạn sôi động trong quý 3, nhóm bất động sản chậm thanh toán nhiều nhất

Theo báo cáo về Thị trường trái phiếu quý 3/2024 của VNDIRECT (HOSE: VND), hoạt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) riêng lẻ trong quý 3 tiếp tục ấm lên nhờ sự...

Không gửi nội dung công bố thông tin, một doanh nghiệp bị xử phạt

Ngày 23/10/2024, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với...

Bất động sản Dream City Villas sạch nợ trái phiếu

Mới hơn một năm kể từ ngày phát hành, Công ty TNHH Kinh doanh Bất động sản Dream City Villas đã mua lại toàn bộ lô trái phiếu 2,300 tỷ đồng, qua đó sạch nợ trái chủ.

CII chào bán thành công lô trái phiếu không tài sản đảm bảo

Ngày 14/10, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TPHCM (HOSE: CII) đã báo cáo về việc chào bán thành công toàn bộ lô trái phiếu 300 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm.


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98