Chiến lược đầu tư trong môi trường lãi suất thấp

Chiến lược đầu tư trong môi trường lãi suất thấp

Môi trường lãi suất thấp đang tạo ra nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn. Tuy nhiên, một danh mục đầu tư thông minh cần có sự đa dạng, kết hợp giữa tăng trưởng và an toàn, giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận mà vẫn kiểm soát được rủi ro.

Đa dạng danh mục, kết hợp giữa tăng trưởng và an toàn

Ông Nguyễn Quang Huy - CEO Khoa Tài chính - Ngân hàng, Trường đại học Nguyễn Trãi - đánh giá, lãi suất đang duy trì ở mức thấp hợp lý, tạo ra những điều kiện thuận lợi cho nền kinh tế và các kênh đầu tư. Dù vậy, để đạt được lợi nhuận bền vững và kiểm soát rủi ro, nhà đầu tư cần có chiến lược phân bổ vốn phù hợp, tận dụng cơ hội tăng trưởng nhưng vẫn giữ vững sự an toàn.

Ông Nguyễn Quang Huy

Dù lãi suất thấp, ông Huy cho rằng, gửi tiết kiệm vẫn là lựa chọn an toàn để bảo toàn vốn, đặc biệt đối với những nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp. Hiện tại, lãi suất tiền gửi vẫn đảm bảo thực dương, giúp dòng tiền không bị mất giá do lạm phát.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước cơ hội quan trọng khi có khả năng được nâng hạng lên thị trường mới nổi trong năm nay. Nếu được nâng hạng, điều đó sẽ giúp thu hút dòng vốn ngoại mạnh mẽ, tạo động lực tăng trưởng cho nhiều nhóm cổ phiếu tiềm năng: Ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, xây dựng và vật liệu, bán lẻ và tiêu dùng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lựa chọn cổ phiếu có nền tảng tài chính vững chắc, tránh chạy theo những cơn sóng ngắn hạn.

Kênh bất động sản tiếp tục thu hút mạnh mẽ dòng vốn FDI, đặc biệt vào lĩnh vực công nghiệp và hạ tầng, mở ra cơ hội lớn cho nhiều phân khúc bất động sản: Bất động sản khu công nghiệp, nhà ở chuyên gia và căn hộ dịch vụ, bất động sản du lịch và nghỉ dưỡng, nhà ở thương mại với mức giá vừa túi tiền và nhà ở xã hội. Dù bất động sản luôn là kênh đầu tư hấp dẫn, việc lựa chọn vị trí, pháp lý rõ ràng và giá trị thực tế là yếu tố quan trọng để đảm bảo lợi nhuận bền vững.

Còn vàng là lựa chọn phòng thủ tốt trong bối cảnh biến động kinh tế và lạm phát. Tuy nhiên, giá vàng đã có những đợt tăng mạnh gần đây, nhà đầu tư cần tránh tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội), chỉ nên phân bổ một phần danh mục để đa dạng hóa rủi ro.

Nhìn chung, chiến lược đầu tư tối ưu trong bối cảnh hiện tại là tận dụng sóng chứng khoán trong ngắn hạn; trong trung hạn, nên tham gia vào thị trường bất động sản có giá trị thực và pháp lý minh bạch. Còn trong dài hạn, nhà đầu tư nên cân bằng một danh mục hợp lý: Một phần phân bổ vào vàng để phòng thủ, đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp (nhưng cần lựa chọn kỹ) và giữ một phần tiền gửi tiết kiệm để đảm bảo thanh khoản.

Cùng quan điểm, ông Phan Dũng Khánh - Giám đốc Tư vấn Đầu tư, Maybank Investment Bank - cho rằng, thị trường chứng khoán đang tăng, đặc biệt trong bối cảnh chứng khoán đã đi ngang nhiều tháng qua mới tích cực trở lại sau Tết. Trong khi đó, vàng đã tăng nhiều trong thời gian dài, tính bằng năm.

Ông Phan Dũng Khánh

Với lãi suất hiện nay, nhà đầu tư có thể phân bổ tỷ trọng một phần vào chứng khoán và một phần vào vàng, vì thị trường chứng khoán vừa vào sóng nên an toàn cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng sẽ tốt hơn.

Tuy vậy cũng cần lưu ý tỷ trọng phân bổ danh mục khoảng 1/5 hay 1/4 tiết kiệm, tùy vào mức độ chịu rủi ro của nhà đầu tư. Ví dụ, với nhà đầu tư chịu được rủi ro cao và muốn lợi nhuận nhiều hơn, có thể gửi tiết kiệm 20%, vàng 10-20%, đầu tư vào chứng khoán 50-70% (bao gồm cả ngắn và dài hạn). Nhà đầu tư cần lưu ý các khoản này chỉ tính tiền đầu tư, nghĩa là phần tiền sinh hoạt và nhu cầu thiết yếu cần được trừ ra.

Vàng, chứng khoán, bất động sản vẫn hấp dẫn nhất

TS. Nguyễn Trí Hiếu

TS. Nguyễn Trí Hiếu - Chuyên gia tài chính ngân hàng - cũng đánh giá, dù lãi suất thấp làm cho việc gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng không còn hấp dẫn như khi lãi suất cao, tuy nhiên đây vẫn là kênh an toàn nhất, có thể bảo đảm được tài sản. Câu hỏi đặt ra là khi lãi suất thấp, dòng tiền có dịch chuyển sang kênh khác không? Chắc chắn là có.

Hiện tại, kênh đầu tư đang thu hút nhất là chứng khoán và vàng. Còn tài sản số, Việt Nam là một trong những quốc gia có số lượng người đầu tư vào kênh này nhiều, nhưng đây lại là kênh đầu tư thiếu bền vững nhất. Do đó, nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao cũng có thể rút tiền ra đầu tư vào kênh kỹ thuật số này.

PGS.TS. Nguyễn Hữu Huân

PGS.TS. Nguyễn Hữu Huân - Giảng viên cấp cao Đại học Kinh tế TPHCM - cho rằng, khi Chính phủ chỉ đạo giảm lãi suất thì thị trường chứng khoán tăng trưởng trở lại về điểm cũng như thanh khoản. Có thể thấy rõ rằng, thị trường chứng khoán đang khởi sắc thời gian qua, nhờ vào mặt bằng lãi suất thấp.

Kênh thứ hai thu hút dòng tiền là bất động sản. Với lãi suất thấp và cam kết duy trì mặt bằng này trong thời gian tới, sẽ tạo tâm lý an tâm cho nhà đầu tư, thị trường bất động sản cũng sẽ sôi động trở lại trong thời gian tới.

Một phần dòng tiền cũng có thể chảy vào vàng, vì thời gian qua, giá vàng dù tăng cao nhưng vẫn sôi động, do kỳ vọng giá vàng còn tiếp tục tăng nữa.

* Đồng loạt giảm sau chỉ đạo của Thủ tướng, lãi suất thấp duy trì đến bao giờ?

Cát Lam

FILI - 10:00 19/03/2025