Đột biến khối lượng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Đột biến khối lượng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Sự đột biến khối lượng có thể là tín hiệu quan trọng cảnh báo về sự tới hạn trong xu hướng. Kết quả thực nghiệm cho thấy đột biến khối lượng từ 1.5 đến 2 lần trong vài phiên chỉ là tín hiệu cảnh báo ở mức trung bình về khả năng đảo chiều trong xu hướng.

Đột biến khối lượng

Khối lượng được xem như một chỉ báo thể hiện sự quan tâm của nhà đầu tư với thị trường. Nếu khối lượng có xu hướng gia tăng chứng tỏ nhà đầu tư đang bị thu hút bởi xu hướng hiện tại. Vì thế, sự đột biến khối lượng có vai trò khá quan trọng trong việc phân tích xu hướng.

Đột biến khối lượng trong vài phiên cho thấy những cảnh báo quan trọng. Trường hợp đặc biệt là Volume Spikes, thể hiện khối lượng đột biến trong một vài phiên giao dịch, khối lượng thường tăng ít nhất là 2 lần. Hiện tượng này đi kèm với khả năng đảo chiều xu hướng hiện tại (theo Perry J. Kaufman, Trading Systems and Methods). 

Do việc nghiên cứu Volume Spikes đã được thể hiện trong bài "Volume Spikes - Lý thuyết và thực tiễn trên thị trường chứng khoán Việt Nam" nên bài viết này tập trung vào khả năng đảo chiều khi có hiện tượng đột biến khối lượng trong vài phiên, với mức độ gia tăng khối lượng từ 1.5 đến 2 lần so với các phiên trước đó.

Kiểm chứng đột biến khối lượng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Để đánh giá hiện tượng đột biến khối lượng trên thị trường chứng khoán Việt Nam, bài viết sử dụng VN-Index là đại diện cho thị trường. Số liệu về giá và khối lượng tính trong giai đoạn từ 01/01/2012 đến 18/08/2017.

Đột biến khối lượng chỉ được xem xét nếu thỏa 2 điều kiện sau:

- Khối lượng giao dịch trong phiên lớn hơn ít nhất 50% và không vượt quá 2 lần bình quân khối lượng 5 phiên trước đó.

- Sự đột biến khối lượng không vượt quá 3 phiên giao dịch (khối lượng duy trì trên bình quân 5 phiên không quá 3 phiên giao dịch).

Từ năm 2012 đến nay có 72 trường hợp khối lượng tăng từ 1.5 đến 2 lần so với bình quân 5 phiên trước đó. Tuy nhiên, có đến 51/72 trường hợp khối lượng có xu hướng duy trì ở mức cao (từ 4 phiên trở lên) nên bị loại. Một số trường hợp có thời gian gần nhau được xem xét chung, nên có 19 trường hợp đột biến khối lượng được thể hiện.

Có 2 trường hợp việc gia tăng khối lượng không cho thấy bất kỳ xác nhận quan trọng nào về khả năng củng cố hay đảo chiều xu hướng.

6/19 trường hợp cho tín hiệu củng cố xu hướng thay vì đưa ra cảnh báo đảo chiều.

11/19 trường hợp đột biến khối lượng đi kèm với việc đảo chiều xu hướng. Xu hướng sẽ được hình thành trong khung thời gian vài phiên đến vài tháng (ngắn nhất là 2 phiên, với sự biến động mạnh trong chỉ số).

Đặc biệt, không có hiện tượng đột biến khối lượng nào đi kèm với khả năng đảo chiều trong trung và dài hạn.

Tóm lại, đột biến khối lượng từ 1.5 đến 2 lần không phải là cảnh báo mạnh về khả năng đảo chiều xu hướng. Việc hình thành đột biến khối lượng chỉ tạo nên sự đảo chiều trong thời gian ngắn./.