Vietstock Weekly 18-22/05/2020: Rủi ro điều chỉnh trở lại khá lớn
Vietstock Weekly 18-22/05/2020: Rủi ro điều chỉnh trở lại khá lớn
VN-Index đã có 1 tuần tăng điểm, song các tín hiệu trong những phiên cuối tuần đã ủng hộ kịch bản thị trường sẽ điều chỉnh trở lại, trong bối cảnh nhóm Large Cap chịu áp lực chốt lời. Dòng Penny nhiều khả năng sẽ là điểm sáng vào tuần tới.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 11/05-15/05/2020
Diễn biến VN-Index chỉ tích cực trong 2 phiên đầu tuần và dần đi xuống trong 3 phiên tiếp theo, đồng thời các tín hiệu kỹ thuật ở chỉ số không mấy khả quan, với cây nến Spinning Top và mẫu hình nến dạng Bearish Harami phiên 13/05/2020 hàm ý sự mạnh mẽ trở lại của bên bán, cùng với đó là sự kết thúc của nhịp tăng.
Mặt khác, mẫu hình nến Bearish Engulfing trong phiên 15/05/2020 càng hàm ý điều này và nếu phiên tiếp theo là một phiên giảm mạnh, khả năng cao một nhịp điều chỉnh đã hình thành trên chỉ số. Chỉ báo RSI cũng cho tín hiệu bán sau khi rời vùng overbought càng củng cố thêm cho rủi ro hiện tại.
Lý do đằng sau rủi ro hiện tại đến từ các động thái chốt lời tại nhóm Large Cap - một điều có thể thấy rõ qua VN30-Index khi chỉ số rơi điểm trong 2 phiên cuối tuần, đồng thời tạo các tín hiệu kỹ thuật khá bi quan, với mẫu hình nến gần giống Evening Star trong phiên 14/05/2020, và phiên giảm mạnh tiếp theo như một sự xác nhận. Còn xem xét theo riêng từng cổ phiếu, hàng loạt các mã đã phát tín hiệu bi quan như MSN, CTD, BVH..., qua đó càng ủng hộ kịch bản một nhịp điều chỉnh sẽ xuất hiện vào tuần tới.
Dòng tiền cũng suy yếu ở nhóm Large Cap bởi nếu quan sát trong phiên cuối tuần, thanh khoản ở các mã xanh khá thấp so với mức trung bình 20 phiên, trong khi các mã đỏ lại khá cao, điển hình như ở VIC, VHM, VPB, VRE (các mã tăng) và CTD, MSN, VPB (các mã giảm). Điều này dẫn đến suy nghĩ con sóng ở Large Cap đã kết thúc, và kịch bản thị trường sẽ điều chỉnh càng thêm thuyết phục. Mặt khác, việc dòng Penny thu hút dòng tiền cũng một phần thể hiện điều này.
Nhà đầu tư cũng cần lưu tâm đến tình hình của dịch bệnh, bởi chỉ cần tin xấu xuất hiện, bất kỳ các tín hiệu kỹ thuật nào cũng sẽ trở nên vô nghĩa. Chỉ khi nào dịch bệnh được kiểm soát hoàn toàn thì các nhịp hồi phục sẽ có phần bền vững hơn.
Như vậy, VN-Index đã có 1 tuần tăng điểm, song các tín hiệu trong những phiên cuối tuần đã ủng hộ kịch bản thị trường sẽ điều chỉnh trở lại, trong bối cảnh nhóm Large Cap chịu áp lực chốt lời. Dòng Penny dự kiến sẽ là điểm sáng vào tuần tới.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index - Bearish Engulfing xuất hiện
VN-Index tạo mẫu hình nến Bearish Engulfing trong phiên 15/05/2020, qua đó cho thấy khả năng cao nhịp tăng trước đó đã kết thúc.
Hiện tại, nếu chỉ số rơi khỏi ngưỡng Fibonacci Retracement 50% trong tuần tới thì một nhịp giảm đã trở lại, khi đó vùng quanh mốc 800 điểm dự kiến sẽ là hỗ trợ của chỉ số.
Theo khung thời gian tuần, VN-Index tạo cây nến thân nhỏ và bóng nến trên dài, cùng với đó là khối lượng lớn. Điều này chứng tỏ đà tăng đang yếu dần, đồng thời áp lực bán đang ngày càng gia tăng.
Mặt khác, với kháng cự mạnh là cận giữa kênh hội tụ middle Bollinger Bands, khả năng chỉ số có điều chỉnh trở lại tăng lên.
HNX-Index - Nhịp giảm trở lại
Sau khi giảm điểm trong phiên ngày 14/05/2020, đồng thời tạo tổ hợp nến gần giống Evening Doji Star, HNX-Index đã tạo cây nến Black Closign Marubozu cho thấy bên bán đã thắng thế trở lại.
Mặt khác, chỉ số cũng rơi khỏi vùng 110-111.5 điểm, qua đó cho thấy khả năng cao một nhịp giảm đã bắt đầu. Chỉ báo RSI tạo phân kỳ giá xuống cũng hàm ý điều này. Vùng 106-108 điểm sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong những phiên tới.
Theo khung thời gian tuần, HNX-Index tạo cây nến dạng Shooting Star cùng khối lượng lớn, qua đó cho thấy áp lực bán đang khá mạnh mẽ. Mặt khác, chỉ số tạo hiện tượng Upthrust khi tạo bóng nến vượt khỏi vùng kháng cự 108-110 điểm - một tín hiệu dự báo về sự trở lại của nhịp giảm.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN giảm nhưng vẫn nằm trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục duy trì trong những phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 15/05/2020. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới, khả năng thị trường có được sự phục hồi mạnh mẽ tăng lên.
