Chứng khoán phái sinh ngày 15/01/2025: Tâm lý thận trọng đang chi phối thị trường

14/01/2025 19:30
14-01-2025 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh ngày 15/01/2025: Tâm lý thận trọng đang chi phối thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/01/2025. VN30-Index giảm điểm cùng với thanh khoản sụt giảm mạnh và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá thận trọng trong giao dịch.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/01/2025. Cụ thể, VN30F2501 (F2501) giảm 0.64%, còn 1,291.2 điểm; VN30F2502 (F2502) giảm 0.41%, còn 1,298.5 điểm; hợp đồng VN30F2503 (F2503) giảm 0.21%, còn 1,303 điểm; hợp đồng VN30F2506 (F2506) giảm 0.51%, còn 1,307.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,289.23 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 14/01/2025, hợp đồng VN30F2501 bật tăng ngay từ đầu phiên và dần hạ nhiệt với lợi thế nghiêng về phe bán trong suốt thời gian diễn ra phiên sáng. Bước sang phiên chiều, áp lực bán liên tục được gia tăng khiến cho F2501 có lúc bị dìm xuống sâu hơn. Nỗ lực quay trở lại của phe Long vào cuối phiên rất đáng được ghi nhận nhưng chừng đó vẫn chưa đủ để kéo F2501 xanh trở lại. Kết thúc phiên, hợp đồng tương lai này tiếp tục chìm trong sắc đỏ và đóng cửa ở mức 1,291.2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2501

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2501 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.97 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động VN30F2501VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.98% và 8.% so với phiên ngày 13/01/2025. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2501 tăng 5.63% với 191,279 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2502 đạt 8,447 hợp đồng, tăng 113.96%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 14/01/2025 đạt 510 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/01/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/01/2025, VN30-Index giảm điểm cùng với thanh khoản có sự sụt giảm mạnh và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá thận trọng trong giao dịch.

Bên cạnh đó, VN30-Index test lại ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (tương đương vùng 1,280-1,300 điểm) trong bối cảnh chỉ báo ADX đang vận động trong vùng xám (20<ADX<25) cho thấy diễn biến đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen có thể tiếp diễn trong các phiên tới.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/01/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2503, GB05F2506 và GB05F2509 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

- 18:28 14/01/2025





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Vietstock Daily 20/02/2025: VN-Index đứng trước bài test quan trọng

VN-Index bật tăng mạnh đồng thời bám sát Upper Band của Bollinger Bands cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang rất lạc quan. Hiện tại, chỉ số đã vượt qua đỉnh cũ tháng...

Nhịp đập Thị trường 19/02: Khối ngoại quay lại mua ròng, VN-Index tăng hơn 10 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 10.42 điểm (+0.82%), lên mức 1,288.56 điểm; HNX-Index tăng 1.95 điểm (+0.83%), lên mức 237.79 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 19/02/2025: Giá trị giao dịch toàn thị trường tăng trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/02/2025, toàn thị trường có 87 mã tăng, 38 mã giảm và 45 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 19/02/2025: Trạng thái giằng co được tiếp diễn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 18/02/2025. VN30-Index liên tục xuất hiện các phiên tăng giảm đan xen cùng với thanh khoản duy...

Vietstock Daily 19/02/2025: Tiếp tục rung lắc

Đà tăng của VN-Index bị thu hẹp trong bối cảnh khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Điều này cho thấy áp lực bán mạnh vẫn đang hiện diện khi...

Nhịp đập Thị trường 18/02: Sắc xanh được bảo toàn nhưng có dấu hiệu phân hóa nhẹ

Biến động giằng co trong phiên chiều, VN-Index cuối phiên vẫn bảo toàn sắc xanh. Tuy nhiên, nếu đầu phiên sắc xanh lan tỏa rộng trên thị trường thì về cuối phiên...

Thị trường chứng quyền 18/02/2025: Triển vọng ngắn hạn khá bi quan

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/02/2025, toàn thị trường có 14 mã tăng, 120 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 18/02/2025: Nhà đầu tư vẫn còn thận trọng

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/02/2025. VN30-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên...

Vietstock Daily 18/02/2025: Chưa thoát khỏi trạng thái giằng co

VN-Index quay lại giảm điểm đồng thời duy trì trạng thái giằng co khi test lại đỉnh cũ tháng 12/2024 (tương đương vùng 1,270-1,285 điểm). Điều này cho thấy đây là...

Nhịp đập Thị trường 17/02: Đánh úp VN30 cuối phiên, VN-Index đảo chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm nhẹ 3.36 điểm (-0.26%), về mức 1,272.72 điểm; HNX-Index tăng 1.97 điểm (+0.85%), lên mức 233.19 điểm. Độ rộng toàn thị...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98