Đòn bẩy trái phiếu tại dự án The Maris Vũng Tàu
Đòn bẩy trái phiếu tại dự án The Maris Vũng Tàu
Những ngày cuối năm 2024, Công ty TNHH Allgreen – Vượng Thành – Trùng Dương (Allgreen) đã huy động thêm 535 tỷ đồng từ trái phiếu, nâng tổng số vốn nhận qua kênh này lên 2,270 tỷ đồng chỉ trong một tháng. Số tiền thu được nhằm đẩy nhanh tiến độ dự án khu nghỉ dưỡng cao cấp The Maris Vũng Tàu.
Tương tự trái phiếu hơn 1,700 tỷ đồng trước đó, trái phiếu mới 535 tỷ đồng (theo mệnh giá) có kỳ hạn 5 năm tính từ ngày hoàn tất chào bán 25/12/2024, với lãi suất năm đầu tiên 12%/năm và các kỳ sau thả nổi, cộng biên độ 4.5%. Trái phiếu được lưu ký tại Chứng khoán HD (HDS) và được bảo lãnh thanh toán bởi Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HDBank). Allgreen cũng có quyền mua lại trái phiếu trước hạn theo thỏa thuận hoặc theo yêu cầu của nhà đầu tư trong một số trường hợp cụ thể.
Khu du lịch Trùng Dương (tên thương mại là The Maris Vũng Tàu) với quy mô 23ha tọa lạc trên tuyến đường đắc địa 3/2 của thành phố biển, tổng vốn đầu tư 6 ngàn tỷ đồng, được phát triển thành tổ hợp nghỉ dưỡng cao cấp. Dự án bao gồm 192 biệt thự, 3 tòa tháp căn hộ 18 tầng cung cấp gần 1.7 căn hộ. “Đòn bẩy” từ trái phiếu giúp chủ đầu tư đẩy nhanh tiến độ khu biệt thự Serenity, tòa tháp căn hộ Alaric, Polaris. Công ty cho biết đã khởi công tòa tháp Polaris vào tháng 08/2024, hiện tháp Alaric chuẩn bị cất nóc trong tháng 1 này và dự kiến bàn giao vào cuối năm nay.
Dự án The Maris Vũng Tàu đang được xây dựng ở Vũng Tàu. Nguồn: TDG Group
|
Allgreen – Vượng Thành – Trùng Dương thành lập từ năm 2008 dưới dạng liên doanh với đối tác Singapore để làm dự án The Maris Vũng Tàu, nhưng mãi đến năm 2018 công trình mới chính thức được khởi công. Công ty hiện có vốn điều lệ 860 tỷ đồng. Cũng ở thành phố biển này, ngoài dự án trên đường 3/2, TDG Group – công ty mẹ của Allgreen – còn sở hữu một dự án khác nằm trên đường Phan Chu Trinh với quy mô 1.9ha.
Theo báo cáo của Saigon Ratings công bố vào tháng 8/2024, Allgreen được xếp hạng tín nhiệm vnBB+, kèm cảnh báo về rủi ro tương đối cao do thị trường bất động sản nghỉ dưỡng đang mất cân đối giữa cung và cầu. Hiện tại, các căn hộ nghỉ dưỡng có tỷ lệ hấp thụ thấp và nhu cầu biến động cao. Ngoài ra, cấu trúc vốn của dự án cũng đang ở mức khá cao, làm tăng thêm áp lực tài chính.
Tuy nhiên, Saigon Ratings nhận định rằng nếu Allgreen tăng vốn điều lệ thành công lên 1,400 tỷ đồng như kế hoạch, rủi ro tài chính sẽ được giảm đáng kể. Đặc biệt, dự án đang có tốc độ bán hàng khả quan cùng với lượng sản phẩm đã bán khá lớn, giúp cải thiện dòng tiền. Điểm sáng khác nằm ở việc dự án đã hoàn thiện cơ bản các hồ sơ và thủ tục pháp lý cần thiết, đảm bảo tiến độ triển khai.
Năm 2024, TDG Group ghi nhận hơn 350 tỷ đồng doanh thu và 50 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, chủ yếu đến từ việc bàn giao một phần biệt thự Serenity tại dự án The Maris Vũng Tàu. Tổng tài sản của công ty này tính đến cuối năm vừa qua đạt hơn 5,000 tỷ đồng. Để tiếp tục đẩy nhanh tiến độ, TDG Group dự kiến tăng vốn điều lệ lên 1,500 tỷ đồng trong năm 2025.
- 16:56 09/01/2025
