Lỗi lầm đơn giản nào khiến cho nhà đầu tư mất hơn 100 tỷ USD?

01/03/2017 10:59

01-03-2017 10:59:27+07:00

Tỷ phú Warren Buffett vừa có một vài lời khuyên dành cho giới đầu tư: Hãy thôi “ném tiền” vào các lời khuyên tồi, Washingtonpost đưa tin.

* Làm sao để đầu tư như Warren Buffett?

* Vì sao Warren Buffett vi phạm nguyên tắc đầu tư hàng đầu của mình?

* Warren Buffett có thêm gần 6 tỷ USD sau thông tin Kraft Heinz chào mua Unilever

Tỷ phú Warren Buffett

Trong lá thư thường niên của mình gửi cho cổ đông cuối tuần qua, Giám đốc điều hành (CEO) của tập đoàn Berkshire Hathaway đã chỉ trích nặng nề các nhà quản lý quỹ đầu tư chủ động, những người đang tính phí cao ngất cho lời hứa hẹn rằng họ có thể làm tốt hơn thị trường rộng lớn hơn bên ngoài. Ông Buffett cho rằng hầu hết những người tiết kiệm sẽ kiếm được nhiều hơn khi bỏ tiền vào những quỹ đầu tư chỉ số có chi phí thấp trong dài hạn, và ông ước tính rằng giới đầu tư đã phung phí khoảng 100 tỷ USD cho những chi phí không cần thiết suốt thập kỷ qua.

“Các khoản chi phí khổng lồ do các nhà quản lý quỹ đầu tư chủ động đưa ra có thể khiến cho những người tiết kiệm kiếm được ít hơn so với việc nếu họ dùng một quỹ đầu tư chỉ số chi phí thấp chuyên theo dõi chỉ số thị trường chứng khoán”, Buffett cảnh báo.

Để minh họa cho lời mình nói, “nhà tiên tri vùng Omaha” đã đưa ra các kết quả của một thử thách mà ông dành cho các giám đốc quỹ cách đây hơn một thập kỷ. Vào năm 2005, ông cược 500,000 USD rằng không chuyên gia đầu tư nào có thể tìm được 5 quỹ đầu cơ có hiệu suất bằng với một quỹ đầu tư chỉ số chuyên theo dõi chỉ số chứng khoán Standard & Poor’s 500 trong dài hạn. Chỉ có một nhà quản lý quỹ dám nhận vụ cược ấy, đó là Ted Seides, đồng Giám đốc của quỹ đầu tư Protégé Partners.

Trong 9 năm đầu tiên của thử thách ấy, 5 quỹ đầu cơ được Seides chọn đã cho hiệu suất trung bình là 2.2%/năm. Còn các quỹ S&P 500 do Buffett chọn cho hiệu suất trung bình là 7.1%/năm. “Điều đó nghĩa là 1 triệu USD đầu tư ở các quỹ đầu cơ ấy sẽ cho lợi nhuận 220,000 USD. Trong khi đó, quỹ đầu tư chỉ số lại mang về lợi nhuận đến 854,000 USD”, Buffett viết.

Dù một số quỹ do Seides chọn có thua lỗ ít hơn quỹ đầu tư chỉ số S&P 500 trong một vài năm hay có lợi nhuận cao hơn trong những năm khác, nhưng về dài hạn quỹ đầu tư chỉ số ấy vẫn có thành quả vượt trội hơn các quỹ do Seides chọn (xem hình).

Từ lá thư gửi các cổ đông Berkshire Hathaway 2016

Buffett đề cập đến “hành vi con người” như là một lý do khiến cho nhà đầu tư tiếp tục chọn các quỹ đầu tư có chi phí cao. “Một số người cứ cho rằng giá cao hơn là chất lượng tốt hơn”, Buffett viết, “nhưng trong chuyện đầu tư, điều tương tự không phải lúc nào cũng đúng”, ông nói thêm.

“Nhiều nhà đầu tư, quỹ hiến tặng cho các trường đại học và các quỹ hưu trí sẽ kiếm được nhiều hơn nếu sử dụng những sản phẩm đầu tư đơn giản hơn”, ông viết, và lưu ý rằng ngay cả mức phí 1% cũng có thể thành một số tiền lớn theo thời gian.

Năm ngoái, Bộ Lao động Mỹ đã chốt lại một quy định gọi là “ủy thác”. Quy định này sẽ làm cho một số nhà môi giới khó lòng mà gợi ý các sản phẩm đầu tư phức tạp hay đắt đỏ hơn. Quy định cũng đòi hỏi người môi giới phải làm việc với những người tiết kiệm cho hưu trí để đặt quyền lợi của khách hàng lên trên quyền lợi của người môi giới. Trong một số trường hợp, nếu người môi giới đang lựa chọn giữa hai quỹ đầu tư tương tự nhau, thì quy định đó cũng đòi hỏi người môi giới phải “tiến cử” quỹ có chi phí thấp hơn.

Đầu tháng này, Tổng thống Donald Trump đã ký một thông báo yêu cầu các quan chức đánh giá lại quy định ủy thác trên và xác định xem nó có hại cho nhà đầu tư không. Đây là một động thái mà những người ủng hộ quy định này sợ rằng đó là một nỗ lực nhằm làm yếu đi hoặc loại bỏ quy định ấy.

Trong thư, Buffett cũng khen ngợi nhà đầu tư danh tiếng John “Jack” Bogle, người sáng lập tập đoàn Vanguard và là nhân vật tiên phong trong thế giới đầu tư chỉ số. “Trong những năm đầu tiên của mình, Jack thường xuyên bị ngành quản lý đầu tư chế giễu. Tuy nhiên, ngày nay, ông ấy hài lòng khi biết rằng mình đã giúp hàng triệu nhà đầu tư nhận ra lợi nhuận tốt hơn nhiều cho khoản tiết kiệm của họ so với những gì họ sẽ kiếm được nếu không dùng các quỹ đầu tư chỉ số”, Buffett viết./.